삼성전기(009150)
* 동사는 수동소자(MLCC, 칩인덕터, 칩저항)를 생산하는 컴포넌트 사업부문, 카메라모듈ㆍ통신모듈을 생산하는 광학통신솔루션 사업부문, 반도체패키지기판을 생산하는 패키지솔루션 사업부문의 총3개 사업부문으로 구성.
* 지역별로는 수원에 위치한 본사를 포함하여 국내에 총 3개의 생산기지와 해외 총 7개의 생산기지를 보유, 5개의 자회사와
1개의 손자회사를 두고 사업을 운영함.
* 컴포넌트 부문 매출이 46.97%로 비중이 가장 큼.
2Q22 Review: 낮아진 컨센 부합
삼성전기의 연결기준 2분기 매출액 2조 4,556억원, 영업 이익 3,601억원으로 낮아진 컨센서스(영업이익 3,596 억원)에 부합하는 실적을 발표했습니다. 컴포넌트사업부는 중화권향 스마트폰, PC, TV수요 감 소로 인한 Commodity제품군의
공급감소했습니다. 광학통신솔루션사업부는 전반적인 스마트 폰 수요 침체로 인한 고객사 공급감소 영향. 패키지솔루션사업부는 하이엔드 AP 및 메모리용 고사양 BGA매출 증가와 CPU용 공급확대에 따른 FCBGA의 증가.
고부가 제품 믹스 확대로 견조한 실적 전망
연결기준 3분기 매출액 2조 5,748억원, 영업이익 3,847 억원 전망. 2022년 연간 매출액 10조 2,149억원, 영업이익 1조 5,209억원 전망입니다.. 컴포넌트 사업부는 범용제품 에 대한 재고조정이 지속되고 있으나, 플래그쉽 스마트폰, 서버, 전장 관련
고부가 수 요는 견조할것입니다. 광학통신솔루션 사업부는 고객사 스마트폰 출시에 따라 전분기 대비 회복될 것이며, 전장용 고화소 카메라의 성장세가 지속될것입니다. 패키지솔루션사업부는 서버, 네트웍, 전장용 등 고사양 패키지 기판 수요 증가에 따른 실적 기여도가 높아질것입니다.
실적 기대치 부합
2Q22 실적은 매출액 2조 4,556억원, 영업이익 3,601억원으로 시장 컨센서스 영업이익 3,664억원에 부합했습니다.
계절성 요인 및 IT 수요 둔화로 컴포넌트 부문과 광학통신 부문의 실적이 부진했으나, 전장용 제 품 비중 확대로 우려 대비
선방한 것으로 추정합니다. 패키지 부문은 신제품 및 고부가 제품 (5G mmWave) 믹스 확대 효과로 성장세를 지속하며 실적을 뒷받침했습니다.
IT 불확실성 여전하지만, 전장 및 성장산업 부문 성장세 주목 필요
IT 수요 둔화 및 대외 환경 불확실성 확대로 IT 용 MLCC, 카메라 제품 실적 약세가 지속 되고 있습니다.
특히 중화 고객향 매출 감소가 부담으로 작용할것입니다. 다만 전장을 비롯한 성장산업의 비중이 확대되고 있음에 주목할
필요가 있습니다. 최근 MLCC의 경우 전장(1H22 비중 10% 초중반 추정) 매출 비중이 높아지고 있으며, 광학통신은 북미 전기차 업체 신규 모델 향 공급 확대가 확실시 되고 있습니다. 또한 패키지기판용 대규모 투자(1.6조원)의 주 요 수요처 또한 서버/네트워크 산업으로 진행되는 만큼 향후 매출 구성의 경우 IT 제품 의 존도를 축소하고 전장 및 성장 산업 향 매출이 지속적으로 증가하며 안정적인 수익 창출 이 가능할 것으로 전망합니다.
MLCC 기판 직무 카메라모듈 채용 부산 사업장 후기 연봉 주식 주주
계약직 5급 생산직 추노 삼성전자 전기차 테슬라 세종 사업장 주가 전망
연봉 초봉 배당금 지급일 실적 발표 내방 신청 시스템 부산 우선주 블루베리 카메라 모듈 관련주 연관주 테마주 하락 분석 낮은 광명
진통의 끝자락이 보인다
1) 패키지 기판 수요는 여전히 타이트한 상황이며 3분기에도 현 기조를 유지할 전망입니다.
2) MLCC 재고조정은 3분기까지 지속 되나 이는 MLCC 재고수준을 정상화하는 기간으로 판단됩니다. 2분기는 MLCC
사이클 저점에서 동사의 기초체력을 재평가는 시기입니다. 불확실한 수요가 지속되는 가운데 실 적 비수기인 상반기가 지났습니다. 하반기는 IT 성수기이므로 기저효과가 기대됩니다.
삼성전기 우 테슬라 전기차 컴포넌트 사업부 특허
실적발표 관련주 테마주 실적 사장 성과급 ps 임원 성과급
우선주 주가 낮은 하락 이유 뉴스 현재가 ir 블라인드 생산직
예상보다 양호
2Q22 매출액 2.46조원, 영업이익 3,601억원을 기록했다. 당사추정치에 부합했다.
1) 컴포넌트 부 문은 중화권 재고조정이 지속되고 있습니다. 그럼에도 (Q) Commodity 감소 부분을 전장/ 산업향 수요 증가로 상쇄했으며 (P) Blended ASP 하락폭을 만회했습니다.
2) 광학통신 부 문은 국내 거래선 및 중화권 물량 감소에 따라 실적 하락으로 이어졌습니다.
3) 패키지 기판은 2분기에도 여전히 타이트한 상황입니다. BGA 고부가 및 패키지 매출 내 FCBGA 비중 확대(40%)로 OPM 22.5% 기록한 것으로 예상됩니다.
삼성전기 주가 분석 하락 전망 주식
세종 사업장 블루베리 이재용 이건희 애플
하반기 컴포넌트 재고소진과 패키지기판의 실적증가 기대
1) MLCC 재고조정은 3분기에도 지속될 것으로 예상됩니다. 1Q 대비 2Q 재고 레벨이 높아진 것으로 추정됩니다.
그러나 중화권 및 국내향 신규제품 출시를 앞두고 있고 산업/ 전장향 수요가 확대되고 있다는 점은 재고소진 관점에서 고무적입니다. 3Q 재고소진 -> 4Q 정상재고로 가는 사이클이 예상된다.
2) 패키지 부문은 BGA(고부가제품) 및 FCBGA 매출 비중 확대가 2분기에도 지속되었습니다. 유의미한 변화입니다.
패키지 부문은 OPM 20% 이상을 유지하고 있으며 매출 확대는 영업이익 증가로 이어집니다. 이는 MLCC 및 카메라 모듈에서의 감익을 방어해주고 있습니다. 즉, IT 시장 둔화에도 패키지에 서의 증익은 동사의 기초체력을 다시 한번 증명하고 있다고 판단됩니다.
고객사 재고 조정 이후 수요 회복 기대감 가져도 좋을 것
* 3Q22 컴포넌트 매출액 1.2조원 예상합니다. 스마트폰 중심 IT 세트 고객사의 재고 조정이 지속될 것으로 예상하나 전분기 대비 조정 폭은 감소 예상합니다.
* 고객사 신모델 출시 효과와 보급형 스마트폰의 고성능 카메라 탑재 추이로 광학 통신 사업부 3Q22 매출액 8,363억원 전망합니다.
* 인플레이션에 따른 글로벌 소비심리 둔화 및 중국 내수 시장의 IT 세트 수요 회복 시점이 지연되며 3분기 업황 내 분위기 반전을 기대하기는 어려울것입니다.
* 전사 매출에서 중화권 매출이 차지하는 비중은 20% 이상으로 단기 실적 타격은 불가피하나, 1)재고 소진 이후 4분기 수요 회복 기대 및 2)고부가 제품의 글로벌 매출 증대로 중장기 중화향 실적 변동성 최소화가 가능할 것으로 판단됩니다.
2022.12.26 - [주식] - 삼성바이오로직스 주가 전망 및 기업 분석 목표 배당금 주식 수익률
2022.12.26 - [주식] - LG화학 주가 전망 및 기업 분석 목표 엘지화학 배당금 주식 수익률
2022.12.26 - [주식] - 삼성SDI 주가 전망 및 기업 분석 목표 배당금 주식 수익률
2022.12.26 - [주식] - 네이버 NAVER 주가 전망 및 기업 분석 목표 배당금 주식 수익률
2022.12.25 - [주식] - 삼성중공업 주가 전망 및 기업 분석 목표 배당금 주식 수익률
2022.12.24 - [주식] - 대한항공 주가 전망 및 기업 분석 목표 배당금 주식 수익률
2022.12.24 - [주식] - 케이티앤지 KT&G 주가 전망 및 기업 분석 목표 배당금 주식 수익률
2022.12.23 - [주식] - 아시아나항공 주가 전망 및 기업 분석 목표 배당금 주식 수익률
2022.12.23 - [주식] - 한화솔루션 주가 전망 및 기업 분석 목표 배당금 주식 수익률
2022.12.21 - [주식] - 포스코 POSCO 홀딩스 주가 전망 및 기업 분석 목표 배당금 주식 수익률
2022.12.21 - [주식] - 삼성물산 주가 전망 및 기업 분석 목표 배당금 주식 수익률
삼성전기 주가 전망 및 기업 분석 목표 배당금 주식 수익률
삼성전기 주식 종목은 몇년전부터 관심 종목에 담아두었는데, 왜냐면 바로 전기차 시대이므로 전기차에들어가는 전자기판이나, 회로 , 콘덴서, 센서 등 많은 기판이나 자동차 전장 부품들이 들어갈것으로 생각했기때문입니다.
또한 삼성 그룹사로써 삼성SDI가 전기차 배터리 사업을 하기에 그 수요에 발맞추어 수주 실적이 높아질것으로 생각했기때문입니다. 하지만, 주식을 매수 안한이유는, 못한 이유라고해야할지 모르겠으나. 주가가 생각보다 많이 떨어지지 않았기때문입니다. 물론 전체적으로 코스피가 급락했을때는 겁이나서 못샀고 낙폭과대 주가 현상이 적다고 생각되어 매수 버튼을 누르지 않았습니다. 개인적인 의견이지만 12만원 초반 또는 11만원 중 후반이면 줍줍을 시작할것입니다.
하반기 실적은 우려보다 견조
삼성전기의 22년 하반기 실적에 대해 우려가 많을 수밖에 없었습니다. 스마트폰을 필두로 전반적인 IT 제품의 수요가 부진 한 가운데, 인플레이션에 의한 불확실성이 확대되었기 때문입니다. 그럼에도 불구하고 우려대비 견조한 실적을 기록할것으로 전망합니다. 하반기 플래그십 스마트폰이 출시되고, 전장 및 서버, 데이터센터향 수요가 견조하게 유지되며 MLCC 부문은
2분기를 저점으로 3분기, 4분기 연속으로 실적이 증가 할 것으로 추정됩니다. 패키지 솔루션 역시 고사양 게이밍 PC 와 ARM 기반의 대면적 프로세서향 견조한 수요가 지속되고, 서버향 FCBGA 매출액 개시를 통해 상반기 호실적 흐름이 지속될 것으로 판단됩니다.
2분기보다 좋은 하반기. 주가는 악재 선반영
삼성전기는 IT 제품의 수요 위축과 중화권 스마트 폰 업체들의 재고조정으로 힘겨운 상반기를 지나왔습니다.
하반기에도 불확실성은 상존하지만, 전장 및 서버향 견조한 수요와 플래그십 스마트폰 출시로 상반기대비 영업 환경이 악화 될 가능성은 낮다는 판단입니다. 22년 2분기 프리뷰 작성시에 실적발표 이후에 하반기 영업이익을 추가로 하향할 가능성에 대해 언급한 바 있습니다. 다만, 주가는 전년대비 감익 우려 까지 선반영해 놓은 상황이기 때문에 현재 시점에서 소폭이 나마 실적을 상향하는 것은 유의미합니다. 2분기 실적을 저점 으로 이익의 방향이 전환되는 점을 상기할 필요가 있습니다.
2022.12.21 - [주식] - 셀트리온 주가 전망 및 기업 분석 목표 배당금 주식 수익률
셀트리온 주가 전망 및 기업 분석 목표 배당금 주식 수익률
셀트리온(068270) * 동사는 생명공학기술 및 동물세포대량배양기술을 기반으로 항암제 등 각종 단백질 치료제(therapeutic proteins)를 개발, 생산하는 것을 목적사업으로 하고 있음. * 아시아 최대인 140
7002.tistory.com
2022.12.20 - [주식] - SK텔레콤 주가 전망 및 기업 분석 목표 배당금 주식 수익률
SK텔레콤 주가 전망 및 기업 분석 목표 배당금 주식 수익률
SK텔레콤(017670) * 동사의 사업은 이동전화, 무선데이터, 정보통신사업 등의 무선통신사업, 전화, 초고속인터넷, 데이터 및 통신망 임대서비스 등을 포함한 유선통신사업, 플랫폼 서비스, 인터넷
7002.tistory.com
2022.12.20 - [주식] - 모두투어 주가 전망 및 기업 분석 목표 배당금 주식 수익률
모두투어 주가 전망 및 기업 분석 목표 배당금 주식 수익률
모두투어(080160) * 1989년 2월 14일에 설립됨. 2005년 7월 26일자로 코스닥시장에 상장돼 매매 개시. 여행알선 서비스 부문, 호텔위탁운영 및 대행 부문, 부동산투자 등 3개 분야로 구분됨. * 내국인 및
7002.tistory.com
2022.12.20 - [주식] - 삼성증권 주가 전망 및 기업 분석 목표 배당금 주식 수익률
삼성증권 주가 전망 및 기업 분석 목표 배당금 주식 수익률
삼성증권016360 - 1982년 국제증권으로 설립된 동사는 1992년 삼성그룹에 편입되면서 사명을 삼성증권으로 변경함. - 차별화된 부유층 고객기반, 업계 최고의 자산관리 역량과 인프라를 바탕으로 고
7002.tistory.com
2022.12.19 - [주식] - 삼성엔지니어링 주가 전망 및 기업 분석 목표 배당금 주식 수익률
삼성엔지니어링 주가 전망 및 기업 분석 목표 배당금 주식 수익률
삼성엔지니어링(028050) * 동사는 전 세계 플랜트 시장에서 활발한 사업을 전개하는 글로벌 EPC(설계, 구매, 시공) 전문기업임. 1970년 1월 20일에 설립되어 1996년 12월 24일 유가증권시장에 상장됨. *
7002.tistory.com
2022.12.19 - [주식] - 현대제철 주가 전망 및 기업 분석 목표 배당금 주식 수익률
현대제철 주가 전망 및 기업 분석 목표 배당금 주식 수익률
현대제철(004020) * 지배회사와 연결종속회사는 당분기말 현재 철강영업부문(판재, 봉형강, 중기계 등) 및 기타영업부문(반제품, 부산물 등)을 영위하고 있음. * 고로 부문에서는 현대자동차그룹
7002.tistory.com
2022.12.19 - [주식] - 기업은행 주가 전망 및 기업 분석 목표 배당금 주식 수익률
기업은행 주가 전망 및 기업 분석 목표 배당금 주식 수익률
기업은행(024110) - 1961년 중소기업자에 대한 효율적인 신용제도를 확립함으로써 자주적인 경제활동을 지원하는 것을 목적으로 설립된 중소기업대출 특화 전문은행임. - 60년 넘게 축적된 중기금
7002.tistory.com
2022.12.19 - [주식] - 한국전력 주가 전망 및 기업 분석 목표 배당금 주식 수익률
한국전력 주가 전망 및 기업 분석 목표 배당금 주식 수익률
한국전력(015760) * 동사는 1982년 설립돼 1989년 유가증권시장에 주식을 상장한 국내 최대 에너지 공기업임. * 동사 사업은 전기판매 부문, 원자력발전, 화력발전, 기타 사업 부문으로 분류됨. 2022년
7002.tistory.com
2022.12.18 - [주식] - 삼성생명 주가 전망 및 기업 분석 목표 배당금 주식 수익률
삼성생명 주가 전망 및 기업 분석 목표 배당금 주식 수익률
삼성생명(032830) * 1957년에 설립되어 업계 최대의 전속 설계사 조직과 계리 전문인력을 보유하고 있는 삼성그룹 계열의 생명보험사 * 보장성 및 연금/저축성 보험상품 서비스 제공을 주요 사업으
7002.tistory.com
'주식' 카테고리의 다른 글
| 엘지 LG디스플레이 주가 전망 및 기업 분석 목표 배당금 주식 수익률 (6) | 2022.12.27 |
|---|---|
| 한국가스공사 주가 전망 및 기업 분석 목표 배당금 주식 수익률 (16) | 2022.12.26 |
| 삼성바이오로직스 주가 전망 및 기업 분석 목표 배당금 주식 수익률 (2) | 2022.12.26 |
| LG화학 주가 전망 및 기업 분석 목표 엘지화학 배당금 주식 수익률 (3) | 2022.12.26 |
| 삼성SDI 주가 전망 및 기업 분석 목표 배당금 주식 수익률 (2) | 2022.12.26 |