LG화학(051910)
* 동사는 석유화학 사업부문, 전지 사업부문, 첨단소재 사업부문, 생명과학 사업부문, 공통 및 기타부문의 사업을 영위하고 있음.
* 연결회사는 2020년 12월 1일 전지 사업부문을 단순·물적분할하여 (주)LG에너지솔루션 및 그 종속기업을 설립함.
* 동사는 양극재, 엔지니어링 소재, IT소재의 경쟁력을 바탕으로 고부가 제품을 중심으로 한 포트폴리오 전환을 추진 중에 있습니다.
2Q Review: 쑥쑥 자라는 전지 소재
* 화학 섹터의 다운사이클에도 불구, 전지 소재 사업의 급성장을 반영하여 목표주가 상향
* 급격한 성장: 지난 반년간 전지 소재 매출액 약 3배 증가. 하반기에도 추가 성장 기대
* 마진 개선: 경쟁사(10% 초반) 대비 높은 수익성(2Q 전지 소재 OPM 23% 추정)
* 저평가: LG엔솔의 지분가치를 반영하지 않아도 현 주가는 저평가 구간으로 판단
* 컨센서스 하회 요인은 1) 미실현수익, 2) 미래 성장 분야에 대한 투자 비용 반영
* 위 두 금액은 연결 영업이익에서 제외되는데, 2Q 2,070억원으로 예상보다 큰 규모
* 2Q 실적의 주인공은 첨단 소재 부문. 석유화학과 배터리 부문의 아쉬운 실적을 커버
* 특히, 전지 소재 매출액 1.15조원으로 71% QoQ 증가. 영업이익 4배 이상 증가 추정
* 호실적 이유는 양극재 출하량 증가 및 원재료 가격 상승에 따른 판가 인상
성과급 채용 배당금 첨단소재사업본부 매출 연봉 비전 우
주가 하락 이유 채용 2022 라이프케어 임원 인사 노동 조합
낮은 3분기 실적 발표 대산 공장 임원 인사 명단 2022 2023
연봉 초봉 매출 물적 분할 기술 연구원 오산 테크 센터 화재
성과급 여수 관련주 연과주 테마주 분사 우선주 에너지 솔루선 lg
배터리 테슬라 전기차 보조금 배당금 지급일
22년 전지 소재 매출액 4.7조원, 영업이익 8,000억원(OPM 17%) 전망
* 22년 양극재 매출액 4.1조원, 분리막 매출액 6천억원 전망(분리막은 가이던스 차용)
* 22년 양극재 가이던스는 2월 2조원 → 5월 2.8조원으로 상향 조정된 바 있음
* 2Q 양극재 마진은 20% 이상 추정. 낮은 단가에 구입한 재고 덕분
* 3Q 판가(P)는 소폭 하락 전망. 출하량(Q)은 GM물량 들어오며 큰 폭 증가 예상
석유화학사업본부 ESG 조직도 분석 상승 이유 하락 낮은 이유 인재상 홈페이지 나무 위키 석유 화학
추이 시세 차트 네이버 카카오 배터리 솔루션 에너지 주식 주주 기업 분석 차트 첨단 소재 비전 분리막
여수 노동조합 청주 인적성 분할 후 대표이사 사장 회장 라이프케어 사외 접속 종합 차트 현재가
LG화학우 051915 분할 익산 공장 주식 주가 주주 양극재 생명 과학 사업본부 바이오
1Q Review: 프리미엄 제품군이 이끈 수익성 개선
* 화학/첨단소재 부문 사업가치 상향 조정하나, 자회사 디스카운트 확대
* 화학 부문은 여전히 어려운 시황이나, 최악의 구간은 지났을 것으로 예상
* 첨단소재, 향후 하이니켈 양극재 비중(현 20~30%)이 높아지며 수익성 추가 개선 기대
* 자회사 상장에 대한 지분가치 추가 할인이 필요하다고 판단해 할인률 확대
* 납사 가격 부담, 중국 수요 우려, 증설 물량 등으로 어려운 환경이나 전분기 대비 개선
* 영업이익 예상치 상회 요인은 기대를 뛰어넘는 첨단소재 부문 및 LGES의 수익성
* 두 부문 전분기 대비 수익성 대폭 개선
* 첨단소재: 하이니켈 양극재, OLED/반도체 소재 등 프리미엄 제품 비중 증가로 수익성 개선
* LGES: 메탈 연동 계약 확대 및 판가 조정, 공정 자동화를 통한 생산성 향상
* 2분기에도 어려운 시황 지속되나, 1분기에 보여준 수익성 개선은 지속 기대
* 3대 신성장 동력(전지 소재, 친환경 소재, 신약) 집중하며 수익성이 개선되는 점에 주목
* 경쟁사 대비 스페셜티 제품군 비중이 높아 업종 내 어려운 시황에서 수익성 방어 가능
분산 나무위키 폭행
주식 마곡 주가 전망 대산
20년 간 쌓아 올린 포트폴리오의 힘
전사 이익 추정치 변동은 미미하나, 시장 및 경쟁 석유화학 업체의 Multiple 하향을 반영하여 TP를 기존 81만원에서 72 만원으로 조정해 Upside를 현실화 했습니다. 다만, 현 시점에서 여전히 상승 여력은 높다. 20년 간 쌓아 올린 포트폴리오의 힘이 실적으로 발현되고 있습니다. 특히, 첨단소재 사업부의 실 적 레벨업이 긍정적이다. 양극재는 LGES 뿐 아니라, 중국계 중소형 업체들을 대상으로 매출처를 다각화하고, 하이니켈 비중을 확대해 수익성까지 확보해 나갈 전망입니다. 최근 니켈 급등분을 판가에 전가해 수익성에 미치는 영향도 미미한 것 으로 보입니다. 2022년 양극재 매출액 2조원을 포함한 전지소 재 매출액 2.8조원 달성이 기대됩니다. 석유화학은 다양한 포 트폴리오로 견조한 이익 창출이 기대되며, 향후 중국 봉쇄 조치 해제시
실적 반등 또한 기대할 수 있겠습니다.
우선주 테마주
울산 관련주
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1Q22 Review: 컨센서스 큰 폭으로 상회하는 실적 기록
동사의 2022년 1분기 매출액은 11.6조원, 영업이익 1.02조원으로 컨센서스 대비 큰 폭으로 상회하는 실적을 기록했습니다. 사업부문별로 보면, 석유화학부문은 중국 코로나 재확산으로 인한 봉쇄 조치 확산, 고유가 등 부정적 외부 환경으로 수익성 하락이 불가피했습니다. 다만, POE, SAP 등 고부가 제품 고수익으로, 11% 수준의 영업이익률을 기록했습니다. 첨단소재 부문 은 High-Ni 양극재, OLED, 반도채 소재 등 프리미엄 제품 출하 증가로 수익선 개선 되었습니다. 생명과학 부문은 신제품 ‘휴미라’ 등 판매 증가로 외형 및 수익성이 모두 개선 되었습니다. 팜한농은 작물 보호제 판매 확대로 외형 및 이익이 모두
증가했습니다. LG에너지 솔루션은 소형 배터리 실적 호조 및 EV 원통형 수요 증가, 메탈연동계약 확대 및 판가 조정으로 6%대의 영업이익률을 기록했습니다.
첨단소재 사업부 성장에 주목
동사의 석유화학 사업부는 수요 측면에서 중국 코로나 재확산으로 인한 봉쇄, 락다운 등 부정적 외부 환경에 노출되어 있습니다. 또한 공급은 중국 대규모 증설이 예정되어 있어, 수익성 감소가 불가피할 것으로 보입니다. 다만, 동사의 첨단소재 사업부 성장성이 기대됩니다. 동사는 배터리 소재 중심, 양극재, 전해질 첨가제, 분리막, MWCNT 소재 등 을 중심으로 LGES향 내재화 속도를 높이고 있습니다. 동사는 2022년 하반기, 단결정 양 극재, 2023년 High-Ni 양극재에서 매출이 발생할 것으로 기대됩니다. 이는 프리미엄 제품이기 때문에 고수익이 가능할 것으로 예상됩니다.
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LG화학 주가 전망 및 기업 분석 목표 엘지화학 배당금 주식 수익률
LG화학 한주의 가격은 일반 개인, 즉 개미가 사기에는 다소 부담스럽운 호가입니다. 그래서 개인의 매매 거래보다는 외국인, 기관, 펀드, 연금, 기금, 사모 펀드 등에서 많은 대량 거래가 이루어지고 있습니다. 엘지화학은 배터리 사업부 분사 물적 분할 이슈로 향후 엘지 화학에 대한 향후 미래 주가 기대치가 많이 떨어진것이 사실입니다. LG에너지솔루션으로 배터리 사업부가 상장했습니다. 엘지에너지솔루션에 대한 꽤 많은 지분이 있어서, 안정적인 매출이 기대되긴합니다. 엘지화학은 다양한 고부가가치 석유 화학제품에 대한 많은 매출 증대가 기대되어지는 기업입니다. 하지만, 호가당 주식매수 가격이 개인이 담기에는 부담스러운면이 있어보입니다. 액면 분할이되어진다면 한번 천천히 한주씩 담고싶습니다.
2Q22 영업이익 감익되나 여전히 높은 이익 창출력 2Q22 영업이익은 7,753억원으로 높은 이익 창출이 지속될 전망입니다. 석유화학은 높은 납사 원가 투입으로 영업이익 감소가 예상되나, 고부가 다운스트림 보유에 따른 이익 방어가 충분히 가능합니다. 가성소다/SAP 등이 여전히 견조하며, NBL 및 ABS/PVC/올레핀 또한 업황의 바닥을 통과 중이라 판단하기 때문입니다. 첨단소재 영업이익은 900억원, LGES는 1,993 억원으로 전분기 대비 소폭 감익되나 높은 이익이 지속될것 입니다. 전분기 대비 소폭 감익의 원인은 환율효과 제거 및 메 탈 가격 상승분에 따른 영향 등을 가정했습니다.
과거 20년 간 쌓아 올린 포트 폴리오의 힘으로 현재의 이익 체력이 한 단계 레벨업 했고, LGES의 분할 후 상장으로 또 향후 10년을 준비할 수 있게 되었습니다. 매년 4조원 이상의 투자를 기반으로 한 향후 10년 간의 성장을 기대해보길 기대합니다. 2022년 기준 전지소재 사업 매출 액 계획은 2.8조원(양극재 2조원/분리막 6천억 등)에서 2026년 8.4조원(양극재 16조원/분리막 1.2조원)으로 대폭 늘어나며 Valuation 재평가를 이끌것입니다
수직계열화 및 넓은 고부가 다운스트림(ABS/PVC/EVA/SAP/가성소다 등) 보유에 따른 힘입니다. 첨단소재 영업이익은 1,012억원으로 호조가 예상됩니다. 고객의 재고 확보 움직임에 따른 양극재 판매량 호조와 이에 따른 마진율 증가, LG전자로부터 인수 한 분리막의 본격적인 이익 기여에 따른 영향입니다.
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