존버 주린이

현대건설(000720) * 동사는 토목과 건축공사를 주요 사업목적으로 하여 1984년 12월 22일 자로 유가증권시장에 주식을 상장함. 현대엔지니어링 등의 종속회사가 있음. * 지배회사 및 연결대상 종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업부문은 토목 부문, 건축/주택 부문, 플랜트/전력 부문, 기타 부문으로 나뉨. * 국내 최초로 UAE 원전 4기를 수주하여 최고의 원전 시공기술을 인정 받음. 국내 매출 본격화, 해외 매출 성장세 지속 현대건설의 2분기 매출액은 5조 5,794 억원으로 전년 동기 대비 27.3% 증가, 컨센서스 대비 14.6% 상회했습니다. 이는 현대엔지니어링의 해외 부문에서 인도네시아 발릭파판 정유 현장의 JV 시공사 지분 인수에 따른 일회성 요인에 기인한다. 영업이익은 1,754 억..

LG디스플레이(034220) * 동사는 TFT-LCD 및 OLED 등의 기술을 활용한 Display 관련 제품을 생산, 판매하는 사업을 영위하고 있으며, Display 단일 사업부문으로 구성되어 있음. * 대부분의 제품을 해외로 판매하고 있으며, 플렉서블 OLED 스마트폰, Wearable용 원형 OLED 패널 등을 출시하고 있음. * 파주와 구미에 TFT-LCD 및 OLED 공장과 연구소를 보유하고 있으며, 미주, 유럽 및 아시아에 해외 현지법인을 두고 있음. 2Q22 Preview : 수익성 악화 2분기 실적은 매출 5.9조원, 영업적자 1,230억원으로 부진할 전망입니다. 당초 1분기 실적발표 이후 2분기 영업 흑자 46억원을 전망했으나, TV 및 IT 부문 모두 LCD 패널 가격 하락폭 이 예상보..

한국가스공사(036460) * 동사는 1983년 8월 18일 설립되어 천연가스 도입 및 판매 기업이며 1999년 12월 15일 유가증권 시장에 상장함. * 천연가스 도입 및 판매 기업으로서 해외의 천연가스 생산지로부터 LNG를 도입하여 국내의 발전사 및 도시가스사에게 전국배관망과 탱크로리등을 통해 공급함. * 정부정책에 맞춰 친환경에너지 전환 및 수소사회 견인을 위해 수소제조, 인수 및 저장 공급 등의 인프라 구축과 관련된 연구개발을 추진 중에 있음. 해외이익 모멘텀 하반기가 훨씬 클 것 2분기 실적은 시장 기대치를 상회했습니다. 이라크 바드라, 호주 Prelude 이익이 크게 개선되었습니다. 별도 이익은 투자보수율 상승과 요금기저 증가로 2023년 이후까지 확정적인 증가가 예상되는 가운데 해외사업 이익..

삼성전기(009150) * 동사는 수동소자(MLCC, 칩인덕터, 칩저항)를 생산하는 컴포넌트 사업부문, 카메라모듈ㆍ통신모듈을 생산하는 광학통신솔루션 사업부문, 반도체패키지기판을 생산하는 패키지솔루션 사업부문의 총3개 사업부문으로 구성. * 지역별로는 수원에 위치한 본사를 포함하여 국내에 총 3개의 생산기지와 해외 총 7개의 생산기지를 보유, 5개의 자회사와 1개의 손자회사를 두고 사업을 운영함. * 컴포넌트 부문 매출이 46.97%로 비중이 가장 큼. 2Q22 Review: 낮아진 컨센 부합 삼성전기의 연결기준 2분기 매출액 2조 4,556억원, 영업 이익 3,601억원으로 낮아진 컨센서스(영업이익 3,596 억원)에 부합하는 실적을 발표했습니다. 컴포넌트사업부는 중화권향 스마트폰, PC, TV수요 감 ..

삼성바이오로직스(207940) * 삼성그룹의 계열사로 2011년 4월 설립되었으며, 국내외 제약회사의 첨단 바이오의약품을 위탁 생산하는 CMO 사업을 영위. * 2018년 cGMP 생산을 시작하여 2019년말 기준 36.2만리터 생산설비를 가동 중이며, 이 시장에서 선발업체를 추월해 생산설비 기준 세계 1위 CMO로 도약. * 동사의 바이오의약품 연구개발 자회사인 삼성바이오에피스와 아키젠바이오텍은 바이오시밀러 개발 및 상업화를 진행 중. 환율효과에 삼성바이오에피스까지 2Q22 실적은 연결 기준 6,514억원, 영업이익 1,697억원, 당기순이익 1,520억원으로 컨센서스를 상회했습니다. 별도 기준으로도 5,037억원에 1,719억원을 기록하였기 때문에 1Q22의 어닝 서프라이즈를 유지한 것이며, 연결 실..

LG화학(051910) * 동사는 석유화학 사업부문, 전지 사업부문, 첨단소재 사업부문, 생명과학 사업부문, 공통 및 기타부문의 사업을 영위하고 있음. * 연결회사는 2020년 12월 1일 전지 사업부문을 단순·물적분할하여 (주)LG에너지솔루션 및 그 종속기업을 설립함. * 동사는 양극재, 엔지니어링 소재, IT소재의 경쟁력을 바탕으로 고부가 제품을 중심으로 한 포트폴리오 전환을 추진 중에 있습니다. 2Q Review: 쑥쑥 자라는 전지 소재 * 화학 섹터의 다운사이클에도 불구, 전지 소재 사업의 급성장을 반영하여 목표주가 상향 * 급격한 성장: 지난 반년간 전지 소재 매출액 약 3배 증가. 하반기에도 추가 성장 기대 * 마진 개선: 경쟁사(10% 초반) 대비 높은 수익성(2Q 전지 소재 OPM 23% ..

삼성SDI(006400) * 동사 사업은 에너지 솔루션 부문과 전자재료 부문으로 분류됨. 에너지 솔루션 부문은 소형전지, 자동차전지, ESS 등의 리튬이온 2차 전지를 생산, 판매함. * 자동차용 중형전지는 고효율, 고용량 리튬이온 2차전지를 개발하고 이를 자동차 완성업체에 공급하고 있음. * 2022년 기준 동사의 주요 매출처는 삼성전자, 삼성디스플레이, BMW, VW, TTI, SB&D 등이 있음. 2Q22 Review: 전지사업부 순항 중 삼성SDI의 2분기 연결기준 매출액 4조 7,408억원, 영업이익 4,290억원으로 컨센서스(영업이익 3,986억 원)를 상회. ①중대형 전지사업부에서 환율 및 판가 상승과 더불어 출하량 증가 효과 로 수익성 개선 ②소형전지 사업부는 EV 및 전동공구향 판매 확대..

NAVER(035420) * 동사는 국내 1위 포털 서비스를 기반으로 광고, 쇼핑, 디지털 간편결제 사업을 영위하고 있으며, 공공/금융 분야를 중심으로 클라우드를 비롯한 다양한 IT 인프라 및 기업향 솔루션 제공을 확대해가고 있음. * 네이버파이낸셜, 네이버클라우드, 네이버웹툰 등을 연결대상 종속회사로 보유했으며 2021년 크림, 왓패드, NAER Z 등이 신규 연결 회사로 편입됐음. * 반면 라인과 라인플러스, 라인페이 등은 지배력 상실로 연결대상에서 제외됐음. 절반의 성장과 비용 효율화 본업 둔화를 신사업 고성장으로 보완중입니다. 경기변동으로 광고부문 성장은 소폭 하향하나 콘텐츠의 고성장으로 매출액은 기존 예상치를 유지할 전망입니다. 비용 측면에서는 인건비 증가속도를 조절중이고 마케팅비는 커머스/핀테..

삼성중공업(010140) * 동사의 사업부문은 선박, 해양플랫폼 등의 판매업을 영위하는 조선해양 부문과 건축 및 토목공사를 영위하는 E&I 사업부문으로 구분됨. * 코로나19의 영향으로 전 선종에 걸쳐 발주가 약세를 보이고 있으며 수주잔량은 전년대비 감소흐름. * 매출은 조선해양(LNH선, 초대형컨테이너선, FLNG 등) 부문이 100.90%의 절대비중을 차지하며 토목, 건축 부문이 1.57%를 차지하고 있음. 일회성 비용으로 컨센서스 하회 2분기 실적은 시장 기대치를 하회했습니다. 동유럽의 지정학적 리스크가 지속되면서 원자재 가격 가정을 보수적으로 설정 함에 따라 강재가격 상승에 따른 일회성 비용이 반영되었기 때문입니다. 해당 요인을 제외하면 시장 기대치에 대체로 부합 하는 수준이었습니다. 2분기 말 ..

대한항공(003490) * 동사는 2022년 3월말 기준 총 131대의 항공기를 보유하고 국내 13개 도시와 해외 35개국 95개 도시에 취항하여 항공운송사업을 수행하고 있음. * 다만, 팬데믹 여파로 다수의 노선 운휴 중. 운휴노선 제외 시 국내 7개 도시, 해외 20개국 36개 도시 정기적 운항 중임. * 항공운송사업 뿐 아니라 항공기 설계 및 제작, 민항기 및 군용기 정비, 위성체 등의 연구, 개발을 수행하는 항공우주사업 등의 관련 사업 영위중.      2분기 또다시 어닝서프라이즈 2Q22 영업이익 시장컨센서스 큰 폭 상회 2022년 2분기 대한항공의 별도 매출액과 영업이익은 각각 3.3조원과 7,359억원을기록했습니다. 전세계적으로 위드코로나 도입에 따른 입국 금지 해제 및 격리 완화 영향으로 ..