에코프로머티 주식 주가 목표 차트 시세 공시 거래소 추천주 전망 및 기업 분석 배당금 수익률 증권

 

에코프로머티 주식 주가 목표 차트 시세 공시 거래소 추천주 전망 및 기업 분석 배당금 수익률 증권

 

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요



가. 연결대상 종속회사 개황
1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)
구분 연결대상회사수 주요
종속회사수
기초 증가 감소 기말
상장 - - - - -
비상장 - - - - -
합계 - - - - -
※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조
※ 보고서 작성기준일 현재 연결대상 종속회사는 없습니다.

 

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2) 연결대상회사의 변동내용

구 분 자회사 사 유
신규
연결 - -
- -
연결
제외 - -
- -

나. 회사의 법적·상업적 명칭
당사의 명칭은 "주식회사 에코프로머티리얼즈"이며, 영문명은 "ECOPRO MATERIALS Co., Ltd." 입니다.

다. 설립일자 및 존속기간
당사는 2017년 04월 주식회사 에코프로지이엠이라는 사명으로 설립되어 2022년 03월 주식회사 에코프로머티리얼즈로 사명을 변경하였습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지
주소 : 경상북도 포항시 북구 흥해읍 영일만산단남로75번길 15
전화번호 : 054-720-2200
홈페이지 : https://www.ecopromaterials.com

마. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부 미해당

벤처기업 해당 여부 미해당
중견기업 해당 여부 미해당
※ 2024년 05월 14일 상호출자제한기업집단으로 지정되어 대기업으로 분류되었습니다.

바. 주요 사업의 내용
당사는 이차전지용 하이니켈 양극재의 전구체 생산 및 판매를 전문적으로 하는 사업을 영위하고 있으며, 주요 사업 부문은 전구체 단일 부문으로 2024년 1분기 총 매출액의 98% 비중을 기록 했습니다. 하이니켈 전구체는 하이니켈 양극재의 이전단계 물질로서 핵심 원재료에 해당 합니다. 당사가 생산하는 전구체는 EV, 전동공구, ESS 산업 등에서 다양한 제품군의 배터리로 사용되고 있으며, 당사의 전구체 생산시설은 포항시 영일만 산단 내 위치하고 있습니다. 당사의 주요 사업에 대한 상세한 내용은 동 보고서 내 "Ⅱ.사업의 내용"을 참고하시기 바랍니다.

사. 신용평가등에 관한 사항
평가일 신용등급 평가회사 평가구분 비고
2022년 08월 12일 B- 이크레더블 - 기업신용평가

1) ㈜이크레더블 - 신용등급 정의

신용등급 등급정의
AAA 채무이행 능력이 최고 우량한 수준임.
AA 채무이행 능력이 매우 우량하나, AAA 보다는 다소 열위한 요소가 있음.
A 채무이행 능력이 우량하나, 상위등급에 비해 경기침에 및 환경변화의 영향을 받기 쉬움.
BBB 채무이행 능력이 양호하나, 장래경기침체 및 환경변화에 따라 채무이행 능력이 저하 될 가능성이 내포되어 있음.
BB 채무이행 능력에 문제가 없으나, 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있음.
B 채무이행 능력이 있으나, 장래의 경제 환경 악화시 채무불이행 가능성이 있어 그 안정성면에서 투기적임.
CCC 현재시점에서 채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.
CC 채무불이행이 발생할 가능성이 높음.
C 채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높음.
D 현재 채무불이행 상태에 있음.
NCR 허위 및 위/변조자료 제출 등 부정당한 행위가 확인되어 기존의 등급을 취소 정지 변경


회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)현황 주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자 특례상장 유형
유가증권시장 상장 2023년 11월 17일 해당사항 없음




2. 회사의 연혁



가. 회사의 본점소재지 및 그 변경
당사의 본점 소재지 변경 내역은 다음과 같습니다.

일자 주소 비고
2017년 04월 26일 경상북도 포항시 남구 지곡로 394, 제2벤처동(포항테크노파크) 설립
2018년 01월 02일 경상북도 포항시 북구 흥해읍 영일만산단남로75번길 15 변경

나. 경영진의 중요한 변동
최근 5사업연도 중 당사의 경영진 변동은 다음과 같습니다.

변동일자 주총종류 선임 임기만료
또는 해임
신규 재선임
2020년 03월 23일 정기주총 류재현 기타비상무이사 김수연 대표이사
조병육 사내이사
강원봉 감사
이동채 사내이사 -
2022년 03월 29일 정기주총 김순주 사내이사
박상조 감사 - 강원봉 감사
이동채 사내이사
2022년 10월 20일 임시주총 정일부 기타비상무이사 - -
2023년 01월 19일 임시주총 김병훈 대표이사
김영태 사외이사
엄종규 사외이사
김신종 사외이사
류재현 사외이사
김순주 기타비상무이사 - 김순주 사내이사
조병육 사내이사
류재현 기타비상무이사
박상조 감사
정일부 기타비상무이사
2023년 03월 29일 정기주총 - 김수연 사내이사 -
2023년 11월 06일 임시주총 강동현 사내이사
박선영 사외이사 - 김수연 사내이사
류재현 사외이사


다. 최대주주의 변동
해당사항이 없어 기재를 생략합니다.

라. 상호의 변경
연월 변경 전 변경 후
2022년 03월 주식회사 에코프로지이엠 주식회사 에코프로머티리얼즈

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
해당사항이 없어 기재를 생략합니다.

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용
해당사항이 없어 기재를 생략합니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
당사는 이차 전지 소재의 제조 및 판매업이며 정관에 기재된 목적사업은 다음과 같습니다.

목적 사업
1. 이차 전지 소재의 제조 및 판매업
2. 전기전자. 반도체 재료의 제조 및 판매업
3. 연료전지 소재의 제조 및 판매업
4. 정밀화학소재 제조 및 판매업
5. 에너지 절약 소재 및 설비 산업
6. 친환경 자동차 부품의 제조 및 판매업
7. 각 호에 관한 기술 개발 및 기술의 판매
8. 부동산 및 설비 임대업
9. 광산물 및 리사이클 가능한 자원으로부터 추출한 니켈, 코발트, 망간 및 기타 부산물의 제조 판매
10. 경영지원 및 컨설팅업
11. 각호에 직접, 간접적으로 관련되는 부대사업 일체

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용
당사의 최근 5사업연도 중 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용은 다음과 같습니다.

구분 일자 내용
주식회사
에코프로머티리얼즈
2020. 01

산학협력 협약체결(포항대학교)

2020. 05

소재ㆍ부품ㆍ장비 전문기업 인증 (한국산업기술평가관리원)

2020. 07

2020년 대한민국 일자리 으뜸기업 선정 (고용노동부)

2020. 12

삼천만불 수출의 탑

2021. 03

RMP1 공장 준공

2021. 03

산학협력 협약체결(영남대학교)

2021. 12

2억출 수출의 탑

2022. 03 상호변경(에코프로지이엠 → 에코프로머티리얼즈)
2022. 06 전구체 2공장(CPM2) 준공
2022. 12

「2022년 경북 투자유치대상」 기업부문 대상 수상

2023. 06 RMP2 공장 준공
2023. 11 유가증권시장 상장
2024. 02 CPM3, 4 / RMP 3, 4 공장 착공



3. 자본금 변동사항



가. 자본금 변동추이


(단위 : 원, 주)
종류 구분 제 8기 1분기
(2024년 1분기말) 제 7기
(2023년말) 제 6 기
(2022년말) 제 5 기
(2021년말) 제 4 기
(2020년말)
보통주 발행주식총수 68,985,218 68,985,218 57,902,158 39,030,963 36,280,963
액면금액 500 500 500 500 500
자본금 35,120,609,000 35,120,609,000 28,951,079,000 19,515,481,500 18,140,481,500
우선주 발행주식총수 - - - - -
액면금액 - - - - -
자본금 - - - - -
기타 발행주식총수 - - - 13,608,037 13,608,037
액면금액 - - - 500 500
자본금 - - - 6,804,018,500 6,804,018,500
합계 자본금 35,120,609,000 35,120,609,000 28,951,079,000 26,319,500,000 24,944,500,000
※ 제4~5기의 자본금 변동추이의 경우 한국회계기준(K-GAAP), 제 6~8기는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 으로 작성 되었습니다. 

※ 제4~5기의 기타 발행주식의 경우 상환전환우선주이며, 제6기 중 전량 보통주로 전환되었습니다.


4. 주식의 총수 등



가. 주식의 총수 현황

(기준일 :  2024년 03월 31일 ) (단위 : 주)
구  분 주식의 종류 비고
보통주 우선주 합계
 Ⅰ. 발행할 주식의 총수 100,000,000 - 100,000,000 -
 Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수 70,241,218 13,608,037 83,849,255 -
 Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수 1,256,000 13,608,037 14,864,037 -

 1. 감자 - - - -
 2. 이익소각 1,256,000 - 1,256,000 -
 3. 상환주식의 상환 - - - -
 4. 기타 - 13,608,037 13,608,037 -
 Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ) 68,985,218 - 68,985,218 -
 Ⅴ. 자기주식수 - - - -
 Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ) 68,985,218 - 68,985,218 -


나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :  2024년 03월 31일 ) (단위 : 주)
취득방법 주식의 종류 기초수량 변동 수량 기말수량 비고
취득(+) 처분(-) 소각(-)
배당
가능
이익
범위
이내
취득 직접
취득 장내
직접 취득 - - - - - - -
- - - - - - -
장외
직접 취득 - - - - - - -
- - - - - - -
공개매수 - - - - - - -
- - - - - - -
소계(a) - - - - - - -
- - - - - - -
신탁
계약에 의한
취득 수탁자 보유물량 - - - - - - -
- - - - - - -
현물보유물량 - - - - - - -
- - - - - - -
소계(b) - - - - - - -
- - - - - - -
기타 취득(c) - - - - - - -
- - - - - - -
총 계(a+b+c) - - - - - - -
- - - - - - -

다. 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황

(기준일 :  2024년 03월 31일 ) (단위 : 주, %)
구 분 취득(처분)예상기간 예정수량
(A) 이행수량
(B) 이행률
(B/A) 결과
보고일
시작일 종료일
직접 취득 2023년 09월 22일 2023년 09월 22일 1,256,000 1,256,000 100 -
(주) 상장 전 자기주식취득으로 자기주식취득 결과보고서 공시제출 요건에 해당하지 않습니다.

라. 자기주식 신탁계약 체결 및 해지 이행현황
해당사항이 없어 기재를 생략합니다.


마. 종류주식 발행 현황
1) 최근 3사업연도 중 종류주식 발행내역
해당사항이 없어 기재를 생략합니다.



2) 최근 3사업연도 중 전환권 행사에 관한 사항

행사일자 전환한
종류주식 수(주) 전환된
보통주주식 수(주)
2022년 08월 01일 13,608,037 13,608,037
- - -
주) 당사는 하기와 같이 상환전환우선주(RCPS)를 발행하였으며, 2022년 8월 1일 전환권 전량 행사에 따라 13,608,037주의 보통주가 발행되었습니다.

[상환전환우선주(RCPS) 발행내역]
- 2017년 11월 25일 : 8,040,186주
- 2020년 11월 06일 : 5,567,851주


5. 정관에 관한 사항



가. 정관 변경 이력

정관변경일 해당주총명 주요변경사항 변경이유
2020년 03월 23일 제3기 정기주주총회 사업의 목적 추가
이사회 구성과 소집 방법 변경 사업영역 확장을 위한 변경
이사회 소집기간 단축을 위한 변경
2020년 10월 28일 임시주주총회 종류주식 관련 정관 변경 종류주식 관련 정관 신설 및 정비
2021년 03월 29일 제4기 정기주주총회 사업의 목적 추가 사업영역 확장을 위한 변경
2022년 03월 29일 제5기 정기주주총회 상호 변경 -
2022년 10월 20일 임시주주총회 공고방법 변경  사명변경에 따른 홈페이지 주소 변경
2023년 01월 19일 임시주주총회 공고방법 변경
주식 및 주권의 종류 변경
주식매수선택권 조항 변경
사채 발행 한도 변경
감사위원회 조항 추가 공고 게재 매체(신문사) 변경
전자증권 도입에 따른 변경
주식매수선택권 발행 한도 확대를 위한 변경
사채 발행 한도 확대를 위한 변경
감사위원회 도입을 위한 변경
2023년 03월 29일 제6기 정기주주총회 사업의 목적 추가 경영지원 컨설팅업 추가
2023년 11월 06일 임시주주총회  주주총회에서 권리를 행사할 주주를 확정하는 기준일과, 배당을 지급받을 주주를 확정하는 기준일을 분리 배당절차 개선사항 반영
2024년 03월 27일 제7기 정기주주총회 보상위원회 설립
의결 정족수 표준정관 반영
감사위원회 위원 선임 규정 구체화 임원보수 결정과정에 대한 객관성과 투명성 확보
상법 제368조에 부합하는 규정으로 정관 재정비




나. 사업목적 현황

구 분 사업목적 사업영위 여부
1 이차 전지 소재의 제조 및 판매업
전기전자.반도체 재료의 제조 및 판매업
연료전지 소재의 제조 및 판매업
정밀화학소재 제조 및 판매업
에너지 절약 소재 및 설비 산업
친환경 자동차 부품의 제조 및 판매업
각호에 관한 기술 개발 및 기술의 판매 영위
2 부동산 및 설비 임대업 미영위
3 광산물 및 리사이클 가능한 자원으로부터 추출한
니켈, 코발트, 망간 및 기타 부산물의 제조, 판매 영위
4 경영지원 및 컨설팅업 영위
5 각호에 직접, 간접적으로 관련되는 부대사업 일체 영위


1) 사업목적 변경 내용

구분 변경일 사업목적
변경 전 변경 후
추가 2021년 03월 29일 - 광산물 및 리사이클 가능한 자원으로부터 추출한 니켈, 코발트, 망간 및 기타 부산물의 제조, 판매업
추가 2023년 03월 29일 - 경영지원 컨설팅업


2) 변경 사유 

(1) 광산물 및 리사이클 가능한 자원으로부터 추출한 니켈, 코발트, 망간 및 기타 부산물의 제조, 판매업 사업목적 추가

① 변경 취지 및 목적, 필요성
- MHP(Mixed Hydroxide Precipitate), MCP(Metal Composite Precipitate)와 같은 중간재 제련업 진출을 통해 전구체 생산에 필요한 황산니켈의 안정적인 공급 및 가격 경쟁력 확보

② 사업목적 변경 제안 주체
- 전략부서 및 이사회

③ 해당 사업목적 변경이 회사의 주된 사업에 미치는 영향 등
- 전구체 생산 밸류체인내 Upstream 확장을 통해 원재료 조달 안정성 및 사업 수익성 강화

(2) 경영지원 컨설팅업 사업목적 추가


① 변경 취지 및 목적, 필요성
- 에코배터리 포항캠퍼스 운영지원 및 사내물류 지원서비스 등 공통기능 지원

② 사업목적 변경 제안 주체
- 전략부서 및 이사회

③ 해당 사업목적 변경이 회사의 주된 사업에 미치는 영향 등
- 포항캠퍼스내 운영지원 및 물류 서비스 제공으로 에코배터리 포항캠퍼스의 물류 효율성을 강화하고 안정적인 공급망 운영을 통해 통합 물류비용 절감



3) 정관상 사업목적 추가 현황표

구 분 사업목적 추가일자
1 광산물 및 리사이클 가능한 자원으로부터 추출한 니켈, 코발트, 망간 및 기타 부산물의 제조, 판매업  2021년 03월 29일
2 경영지원 컨설팅업 2023년 03월 29일


(1) 광산물 및 리사이클 가능한 자원으로부터 추출한 니켈, 코발트, 망간 및 기타 부산물의 제조, 판매업

① 사업 진출 목적
- 전구체 생산에 필요한 니켈 수급의 안정성을 강화하고 나아가 MHP(Mixed Hydroxide Precipitate), MCP(Metal Composite Precipitate)와 같은 중간재 프로세싱이 가능한 Upstream 사업의 운영을 통해 전구체 사업의 가격 경쟁력 확대
- 중간재 프로세싱 공정을 통해 생산되는 황산메탈 및 기타 부산물 외부 판매

② 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성
[니켈]
- S&P社에 따르면 인도네시아의 니켈 생산량 증대가 공급량 증가를 견인할 것으로 예상되는 가운데 27년에는 인도네시아가 세계 정련 니켈공급의 44.1% 비중을 차지할 전망.
- 올해 정련니켈 수요는 지난해의 291만톤 대비 8.7% 증가한 317만톤이 될것으로 예상됨에 따라 올해 니켈 시장의 공급망은 안정성을 갖출 수 있을 것으로 전망.

③ 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등
- 신규사업과 관련한 시설투자자금은 23년~27년간 총 1.4조원이 소요될 것으로 예상하며 연도별 소요액은 계약과 관련된 정보의 유출가능성이 있어 기재를 생략합니다.
- 투자자금조달의 대부분은 사업에서 발생하는 현금창출흐름에 기반하되 유가증권시장 상장을 통한 신주모집으로 일부를 조달하고 소규모의 금융기관차입 활용 예정입니다.
- 예상투자회수기간은 회사의 사업 전략 등 계약과 관련된 정보의 유출가능성이 있어 기재를 생략합니다.

④ 사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)
- 조직 및 인력구성 현황
술본부 조직하에 생산기술담당, 개발담당, 제조기술담당을 조직하여 황산니켈 제련공정을 고도화시킴과 동시에 전구체 원료투입 효율화를 진행하고 있습니다.


- 연구개발활동 내역
RMP 신규 원재료의 투입 적합성 평가 및 적용 등의 연구개발을 진행하였으며 21년 12월 황산니켈의 습식제련 회수방법, 22년 2월 니켈, 코발트 및 망간의 분리 회수를 위한 2단 추출을 이용한 용매추출방법에 대해 특허를 등록하였습니다. 자세한 사항은 XII. 상세표 - 4. 연구개발현황 / 5. 지적재산권 보유현황을 참고 부탁드립니다.

- 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부
자체적인 EPC 설계 등을 통해 MHP(Mixed Hydroxide Precipitate), MCP(Metal Composite Precipitate)와 같은 중간재 프로세싱이 가능한 RMP 공정을 도입 및 상용화 하였으며 이를 통해 전구체 사업내 안정적인 원재료 공급과 가격경쟁력을 확보하였습니다. 21년 3월 RMP1 공장 준공 후 라인을 가동 중에 있으며 23년 6월 RMP2 공장을 준공하여 상업생산을 시작하였습니다. 해당 사업은 현재 원재료 매입에 해당하는 내용이기 때문에 별도의 매출은 발생하지 않으나 향후 황산메탈 외부 판매 등을 통해 매출이 발생할 예정입니다.

⑤ 기존 사업과의 연관성
- 전구체 생산공정에 활용되는 황산메탈의 안정적인 공급과 밸류체인내 Up-stream 확장을 통한 가격 경쟁력 확보

⑥ 주요 위험
- 글로벌 경기둔화 등으로 인한 니켈 메탈가격 하락에 따른 사업성 악화
- IRA, 러시아 전쟁 등 지정학적 리스크에 따른 메탈 가격 변동 또는 수요 공급 밸런스 문제 등

⑦ 향후 추진계획
- RMP 생산능력을 지속적으로 확대 중에 있으며 MHP원료 추가확보를 위해 지속적인 사업협력 추진
- 공정 시너지를 통한 혁신적인 원가 절감을 지속함과 동시에 황산메탈 및 부산물 외부 판매 등을 통한 추가적인 성장기회 모색

⑧ 미추진 사유
- 해당사항 없음

(2) 경영지원 컨설팅업

① 사업 진출 목적
- 에코배터리 포항캠퍼스내 운영지원 및 사내물류 지원서비스 등 공통기능 지원

② 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성
- 시장의 주요특성 및 규모는 포항캠퍼스내 계열회사간 내부거래에 해당되어 그 시장의 규모 및 성장성을 기재하기 어려우나, 이차전지 산업의 성장에 따라 계열회사의 실적도 함께 성장하고 있어 향후 본 사업 또한 성장이 전망되고 있습니다.

③ 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등
- 경영지원 컨설팅업 특성상 시설투자가 소요되지 않아 투자 및 예상자금소요액, 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간에 대한 기재를 생략합니다.

④ 사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)
- 사내 포항캠퍼스경영지원담당 조직을 구성하고 에코배터리 포항캠퍼스내 운영지원 및 물류지원 서비스 등을 운영 중에 있습니다.
- 사업 특성상 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스개발 진척도 및 상용화 여부는 존재하지 않아 기재를 생략합니다.
- 에코배터리 포항캠퍼스 운영관련 경영지원 서비스 제공을 통해 Shared SVC 수익이 발생하고 있습니다.


⑤ 기존 사업과의 연관성
- 포항캠퍼스내 운영지원 및 물류 서비스 제공으로 에코배터리 포항캠퍼스의 물류 효율성을 강화하고 안정적인 공급망 운영을 통해 통합 물류비용 절감.


⑥ 주요 위험
- 내부환경상 위혐요인이 특별히 존재하지 않으나 물류관련 공급제한, 자연재해 등 외부환경 요인에 영향을 받을 수 있습니다.


⑦ 향후 추진계획
- 그룹사의 생산시설 능력 확대에 따라 경영지원 서비스 확대하여 추가적인 성장동력 확보 모색

⑧ 미추진 사유
- 해당사항 없음




II. 사업의 내용



1. 사업의 개요



주식회사 에코프로머티리얼즈는 이차전지용 하이니켈 양극재의 핵심 소재 중 하나인 하이니켈 전구체를 제조 및 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 전구체는 양극소재에서 가장 높은 원가 비중을 차지하고 동시에 전구체 합성기술이 양극소재의 핵심 성능을 결정할 수 있기 때문에 양극활물질에서 매우 중요한 원재료에 해당 됩니다.

당사는 2024년 1분기 전방시장 수요 둔화에 따른 재고조정의 영향으로 전년 동기 대비 약 66% 감소한 792억원의 매출을 달성하였습니다.

당사가 제조, 생산 및 판매하는 전구체 제품은 이차전지의 핵심 소재로서  EV, 전동공구, 그리고 ESS 산업에서 사용 되고 있습니다. 단기적으로 주요 전방시장인 EV시장이 캐즘구간에 돌입함에 따라 산업 변동성이 확대되고 있으나 중장기적으로 자동차 산업에 대한 환경규제가 강화됨에 따라 전기차 시장 성장세는 지속될 것으로 예상하고 있으며 이를 바탕으로 이차전지 및 이차전지의 핵심 원재료인 전구체 시장의 성장 또한 빠르게 확대될 것으로 전망하고 있습니다.  

당사는 최고의 기술력과 풍부한 Reference를 갖춘 하이니켈 양극소재용 전구체 전문제조 기업으로 다음과 같은 핵심 경쟁력을 보유하고 있습니다.

생산 경험 - Ni 함량 80% 이상의 NCA 전구체 국내 최초 양산(`06)
- EV용 NCM811 전구체 글로벌 최초 양산('17)
- EV용 NCM9 ½½전구체 글로벌 최초 양산('21)
원가 경쟁력 - 공정 효율화를 통한 생산량 증대 및 원가 경쟁력
- MHP(Mixed Hydroxide Precipitate) 사용을 통한 가격 경쟁력 확보
기술력 - 농도구배형(Concentration Gradient) 전구체 합성 기술 보유



2. 주요 제품 및 서비스



가. 주요 제품의 명칭 및 특성

당사는 하이니켈계 전구체 합성기술 특화기업으로 리튬이온 이차전지의 핵심소재인 양극소재용 전구체를 생산하고 있습니다. 전구체는 양극소재 원가 구성에서 가장 높은 비중을 차지하고 양극소재의 핵심 성능을 결정합니다.

당사는 EV, 전동공구, ESS 배터리 등에 사용 되는 PCSG, PCDS, PNC 전구체 등을 생산하고 있으며, 사업부문별 매출액 및 매출비중은 다음과 같습니다.


나. 주요 제품 등 매출 현황 

(기준일 : 2024년 03월 31일) (단위 : 백만원)
품    목 구체적용도 주요상표등 8기 1분기 (당분기)
매출액 비율
전구체 양극활물질의 핵심 소재 PCSG, PCDS, PNC 등 77,409 97.76%
상품 매출 등 - 1,776 2.24%
합계 79,185 100.00%
※ 정보유출 우려 등을 고려하여 주요 제품에 대한 가격변동추이의 기재를 생략합니다.



3. 원재료 및 생산설비


가. 주요 원재료 현황
당사의 주요 원재료는 니켈, 코발트 등으로 이루어져 있으며, 주요 원재료 별 매입액 및 매입비중은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2024년 03월 31일) (단위 : 백만원)
품목 구체적 용도 매입액 비율
니켈 전구체 제조 99,383 91.05%
코발트 4,009 3.67%
기타  5,761 5.28%
합계 109,153 100.0%
※ 당사의 주요 원재료인 니켈 코발트 품목 등에 대한 원재료 구매는 MHP, MCP 및 니켈 브리켓, 파우더, 황산니켈 등 다양한 형태로 매입을 진행 하고 있습니다.

나. 주요 원재료 가격 변동추이 

1) 니켈 현황
(1) 니켈 가격 동향

이미지: 니켈 가격_241q
니켈 가격_241q

(자료) KOMIS 한국자원정보서비스

전구체의 주요 원재료로 사용되는 니켈 가격은 한국자원정보서비스에 따르면 최근 3년간 2.7% 상승하였습니다. 2022년 (1) EV 시장의 성장과 (2) COVID-19 및 러시아-우크라이나 전쟁에 따른 글로벌 공급망의 위축으로 니켈 가격은 상승세를 보였으나  이후 인도네시아 및 중국과 같은 주요 니켈 생산국에서의 공급 과잉, 니켈 수요의 약세, 재고량 증가에 기인하여 2023년은 하락세를 보였습니다. 이에 따라, 주요 니켈 생산 업체들은 운영 방침을 변경하며 프로젝트 중단이나 유지보수로 전환하고 있습니다. S&P Global Ratings는 이러한 상황을 반영하여 2024년 LME 3개월물 니켈의 평균 가격을 전년 대비 26.1% 하락한 16,028달러/톤으로 전망하고 있습니다.

(2) 니켈 공급시장 및 공급 안정성
Wood Mackenzie에 따르면, 정련니켈의 생산량은 2022년 대비 2025년까지 약 30% 증가할 것으로 예상되며, 이는 연평균 약 9%의 증가율을 의미합니다. 2024년 예상되는 생산량은 3,780천톤, 2025년에는 4,111천톤에 이를 것으로 보입니다. 반면에, 정련니켈의 소비량 증가는 상대적으로 완화된 모습을 보일 것으로 예상됩니다. 2024년에는 3,503천톤, 2025년에는 3,878천톤으로 각각 13%와 11% 증가할 전망입니다. 이러한 생산과 소비의 불균형으로 인해, 2024년과 2025년에도 각각 277천톤, 233천톤의 공급 과잉이 계속될 것으로 예상됩니다. 2023년 정련니켈의 평균 가격은 21,507달러/톤으로 예상되나, 공급 과잉과 글로벌 경기침체 우려로 인해 2024년에는 16,434달러/톤, 2025년에는 15,423달러/톤까지 하락할 것으로 전망됩니다.
주) 출처 : KOMIS 한국자원정보서비스 - 전략광종 자원시장 월간동향

당사는 중장기 니켈 수급의 안정성을 확보하고 추가적인 원가경쟁력을 확보하기 위해 아래와 같은 대표적인 구매 전략을 실행하고 있습니다.

- 모회사와의 협업을 통한 안정적인 중장기 MHP 수급 확대
- 이차전지 리사이클 업체와의 파트너쉽 체결 및 확대

당사는 상기의 전략 실행을 통해 니켈 수급의 안정성을 강화하고 나아가 MHP(Mixed Hydroxide Precipitate), MCP(Metal Composite Precipitate)와 같은 중간재 프로세싱이 가능한 Upstream 사업의 운영을 통해 전구체 사업의 가격 경쟁력을 확대 하고자 합니다.

2) 코발트 현황
(1) 코발트 시장 및 가격 동향

이미지: 코발트_241q
코발트_241q

(자료) KOMIS 한국자원정보서비스

배터리용 코발트 수요는 5년 내 약 10만 톤 규모의 증가를 전망 하고 있습니다. 전체 코발트 수요 중 배터리 산업이 차지하는 비중은 '20년 기준 57%에서 '25년 72%까지성장할 것으로 전망 되나, Co less or free 와 같은 차세대 이차전지의 상용화 계획과 LFP 배터리 사용량이 확대 되면서 Co 시장의 중장기 수요 불확실성은 다소 존재 하는 상황입니다. 이에 따라 코발트 시세 역시 2022년 4월 기준, 킬로그램당 약 $80을 수준을 기점으로 현재까지 점진적인 하향을 기록하고 있습니다.

이미지: 용도별 코발트 소비량 전망
용도별 코발트 소비량 전망

(자료) KOMIS 한국자원정보서비스

(2) 코발트 공급시장 및 공급 안정성

최근 코발트 시장은 전기차 시장의 성장에 따라 그 사용량이 빠르게 확대 되었고 이러한 시장 변화에 발맞춰 글로벌 광산 및 정련 업체들 또한 생산량을 확대 및 신규시설 투자를 진행 하고 있습니다.

최근 한국광해광업공단이 발간한 보고서에 따르면 '중국의 주요 코발트 제련소인 Huayou는 중국, 인도네시아 및 짐바브웨 3국에 코발트, 니켈 및 리튬 생산시설 건설을 위해 32.7억불 투자를 계획하고 있다'라고 밝혔으며 그 외 다수의 중국 정련 회사들은 코발트 생산량을 지속적으로 늘려 가고 있는 중입니다.

이미지: 코발트 생산량
코발트 생산량

(자료) USGC, Mineral Commodity Summaries 2022
        KOMIS 한국자원정보서비스 - 광종정보


다. 생산능력 및 설비
1) 생산능력 


(단위 : 톤 / 연 )
사업부문 품 목 구분 2024년 1분기 2023년 2022년
전구체 PCSG, PCDS,
PNC 등 CPM1 24,000 24,000 24,000
CPM2 26,000 26,000 26,000

(1) 생산능력의 산출 근거
각 생산라인의 설계 기준 생산능력을 바탕으로 산출하였으며, 일 평균 가동시간 24시간을 적용하여 기재하였습니다.

(2) 생산실적 및 가동률
정보유출 우려 등을 감안하여 상세한 기재는 생략합니다.

2) 생산설비에 관한 사항
(1) 주요 사업장 현황

지역 구분 소재지
국내 에코프로머티리얼즈
(RMP 1,2 / CPM 1,2) 경상북도 포항시 북구 흥해읍 영일만산단남로 75번길 15

(2) 생산설비 현황 
(기준일 : 2024년 03월 31일) (단위 : 백만원)
구분 합계 건물 구축물 기계장치 차량운반구 공기구비품 연구기자재 기타의
유형자산
기초 383,081 115,561 166 248,632 89 6,025 1,779 10,829
증감 18,185 810 (2) 14,711 (8) 2,768 (94) - 
기말 401,266 116,371 164 263,343 81 8,793 1,685 10,829
※ 주요 물적자산에 관한 시가 등의 정보는 객관적인 자료를 파악할 수 없어 기재를 생략하였습니다.

3) 향후 투자계획
최근 이차전지 소재 시장은 세계 각국의 정부가 추진하는 환경규제 및 전기차 구매 보조금 지원 등에 힘 입어 전기차 시장과 함께 폭발적인 성장을 맞이 하고 있습니다. 다수의 시장 조사기관들은 향후 전기차 시장의 미래 성장이 지속될 것으로 전망하고있으며 이와 함께 이차전지 소재 시장 역시 빠르게 확대 될 것으로 예상되고 있습니다.

당사는 빠르게 확대되는 하이니켈 전구체 수요 증가에 대응하기 위해 국내 생산규모 확대 및 해외 생산 거점을 위한 투자를 계획 중에 있으며 이를 통해 시장 선도적 지위를 더욱 견고히 할 예정입니다. 회사는 보고서 작성 기준일 현재, 증설 투자를 위한 자금 조달 방안으로 금융권 차입 및 자본시장으로부터의 자금 조달을 계획 하고 있습니다.  

주식회사 에코프로머티리얼즈는 국내 포항 영일만 산업단지 및 블루밸리 산업단지내 부지를 확보하고 예상 수요에 기반한 생산능력 확장을 계획하고 있습니다. 당사는 2024년 2월 28일 고객사 수요 대응을 목적으로 이사회 결의를 통해 9,573억원 규모의 전구체 제조설비 및 황산메탈 제련설비 시설투자를 결정하였습니다. 이는 전구체 66,000톤/년 규모의 생산능력을 확대하는 시설투자로 폐수 재활용 기술인 EWT(Eco-friendly Wastewater Treatment)공법이 신규 도입될 예정입니다.

당사는 고객사의 수요에 발맞춰 중장기적으로 생산능력을 2027년까지 전구체 210,000톤/년까지 확대할 계획입니다.


4. 매출 및 수주상황



가. 매출실적 

(기준일 : 2024년 03월 31일) (단위 : 백만원)
품   목
제 8 기 1분기

(2024년 03월말)

제 7 기

(2023년말)

제 6 기
(2022년말)
전구체 수출 57,364 744,173 549,743
내수 20,045  70,193 69,534
계 77,409 814,366 619,277
상품 매출 등 수출    120 127,863  41,185
내수 1,656 10,295 4,786
계 1,776 138,157 45,971
합계 수출 57,484 872,036 590,928
내수 21,701 80,487 74,320
계 79,185 952,523 665,248
주) 상기 수출금액은 간접수출을 포함한 금액입니다.


나. 매출업무
구분 내용
(1) 영업계획 수립 연간 기준으로 내부 경영계획 수립 지침에 따라 고객사 Forecast를 기반으로 제품별, 고객별, 월별 판매 목표를 양산 제품 위주로 작성합니다. 작성된 영업계획은 확정 후 사업기획팀, 생산팀 등 유관부서에 배포하게 됩니다.
(2) INQUIRY(고객사요구물량) 접수 고객으로부터 INQUIRY 접수시 생산 가능성을 1차적으로 검토합니다(용도, 규격, 수량, 납기, 가격 등). 필요 시에는 신규 제품 개발 및 양산 검토 후 검토 결과를 고객에통보하게 됩니다.
(3) 신용조사 신규 고객 INQUIRY 접수 시 고객사 신용조사 진행(신용등급, 소송 내역 등) 후
INQUIRY에 대응하게 됩니다
(4) 견적 견적의뢰 접수 시 고객 요구사항을 반영하여 검토 후 내부 품의 득결 후 고객사에
견적을 제출합니다.
(5) 주문접수 고객으로부터 주문접수 후 유관부서와 생산 가능 여부를 검토(기존제품 및 신규제품별 항목 검토)하고, 고객사에 수량, 납기 등 검토 결과를 통보합니다.
(6) 생산의뢰 주문접수 상세 내역을 생산부서에 통보(E-MAIL, ERP 수주등록 등)합니다.
(7) 납기관리 납기 변동사항(고객의 요구, 생산 지연 등) 발생 시 고객 및 생산부서와 협의하여
납기를 조정합니다.
(8) 매출채권 관리 고객사별 결제조건을 기준으로 매월 고객사별 수금계획 및 입금현황 등 매출채권을관리합니다.
(9) 영업실적 분석 월별, 분기별, 반기별, 연간 계획 대비 실적에 대한 분석을 실시하여 부진한 경우
원인분석 및 만회대책을 수립합니다.


다. 판매경로 등 

1) 판매경로

(기준일 : 2024년 03월 31일) (단위 : 백만원)
구분

판매경로

매출금액

제8기 1분기

(2024년 03월말)

제7기

(2023년말)

제6기
(2022년말)
수출

에코프로머티리얼즈 → 양극소재 제조업체 등

57,484 872,036 590,928
내수

에코프로머티리얼즈 → 양극소재 제조업체 등 21,701 80,487 74,320
합계

79,185 952,523 665,248
주) 상기 수출금액은 간접수출을 포함한 금액입니다.


2) 판매전략

(1) 판매 목표: '글로벌 No.1 하이니켈 전구체 전문 제조 기업'으로 입지 구축

(2) 세부 판매 전략

판매 전략

세부 추진 계획

조기 시장 진입 - 최단 승인 모델 집중 발굴
- 고객 맞춤형 제품 집중 공략
유연한 원료 수급 체계 구축 - 다양한 구매 방식의 원료 적용으로 경쟁력 강화
- 다양한 원료에 대한 공정 및 제품 추적 시스템 구축
개발과 연계한 역량 강화 - 시장 변화의 전제 대응으로 시장 선도 기업 입지 구축
- '소재 전문 기업' 이미지 확보

3) 주요 매출처 및 매출비중
당사의 주요 매출처는 에코프로비엠을 비롯한 양극활물질 제조업체,  이차전지 Cell업체, 자동차 OEM업체 등 전기차 시장 관련 전방업체들이며 주요 매출처에 대한 비중은 98%입니다.


라. 수주상황
당사의 수주 진행은 크게 2가지 유형으로 진행 됩니다. 구체적인 방식은 고객사와의 중장기 공급계약을 확약하고 계약 기간 중 확약된 계약 물량을 바탕으로 거래가 진행 되는 방식, 그리고 수요업체와 기본 거래계약을 체결하고 1개월 전에 구매주문을 받아 생산 납품하는 형식을 취하는 방식이 있습니다. 당사는 공시대상 기간 중 진행 기준 수익을 인식하는 수주계약 거래는 없습니다.



5. 위험관리 및 파생거래



가. 재무위험관리
1) 재무위험관리요소

회사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험

노출 위험

측정

관리

시장위험 - 환율

미래 상거래

기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채

현금흐름 추정

민감도 분석

통화선도

시장위험 - 이자율

변동금리 장기 차입금

민감도 분석

이자율스왑

신용위험

현금성자산, 매출채권, 파생상품, 채무상품

연체율 분석

신용등급

은행예치금 다원화, 신용한도

유동성위험

차입금 및 기타 부채

현금흐름 추정

차입한도 유지



위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다.


나. 시장위험
1) 외환 위험

(1) 외환 위험

회사는 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 회사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.


외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다.



현금및현금성자산 및 차입금과 관련된 외환차이는 포괄손익계산서에 금융원가로 표시되며, 다른 외환차이는 기타수익 또는 기타비용에 표시됩니다.


비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여인식됩니다.



2) 가격위험
회사는 재무상태표상 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 또는 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출돼 있습니다.

회사는 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 포트폴리오를 분산투자하고 있으며 포트폴리오의 분산투자는 회사가 정한 한도에 따라 이루어집니다.

3) 이자율위험

회사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 장기 차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험입니다.


회사의 차입금과 채권은 상각후원가로 측정됩니다. 차입금 중 이자율이 주기적으로 재설정되는 계약의 경우에는 관련하여 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.


다. 신용위험
신용위험은 기업 고객에 대한 신용거래 및 채권뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름 및 예치금 등에서도 발생합니다.



1) 위험관리

회사는 은행 및 금융기관의 경우 A 신용등급 이상과만 거래합니다.



기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회가 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다.


회사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.


회사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.



2) 신용보강

일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.



3) 금융자산의 손상

회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

·재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

·상각후원가로 측정하는 기타 금융자산



현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.



라. 유동성 위험 

회사는 미사용 차입금 한도(주석 21-(2) 참조)를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성 위험 분석에서는 회사의 모든 비파생 금융부채를 계약상 만기별로 구분하였습니다.



유동성 위험 분석에 포함된 금액은 계약상의 할인되지 않은 현금흐름입니다. 금융보증계약 이외의 12개월 이내 만기가 도래하는 금액은 현재가치 할인의 효과가 중요하지 않으므로 장부금액과 동일합니다. 금융보증계약은 즉시 지급을 요구받을 수 있으므로 계약금액 총액이 3개월 미만 구분에 포함되어 있습니다.


(단위: 천원)
당분기말 3개월 미만 3개월~1년 1년~ 5년 5년 초과 총 계약상
현금흐름 장부금액
매입채무 12,123,571 - - - 12,123,571 12,123,571
차입금 143,312,262 83,149,879 27,349,887 - 253,812,028 247,333,220
기타금융부채(*) 19,733,763 - 3,183,474 - 22,917,237 25,819,992
리스부채 118,534 333,265 456,452 - 908,251 861,887
          비파생 소계 175,288,130 83,483,144 30,989,813 0 289,761,087 286,138,670
파생상품부채(통화선도) 2,570,665 - - - 2,570,665 2,570,665
        파생상품 소계 2,570,665 - - - 2,570,665 2,570,665
합  계 177,858,795 83,483,144 30,989,813 - 292,331,752 288,709,335



(단위: 천원)
전기말 3개월 미만 3개월~1년 1년~ 5년 5년 초과 총 계약상
현금흐름 장부금액
매입채무 13,809,646 - - - 13,809,646 13,809,646
차입금 44,716,059 190,462,332 32,391,842 - 267,570,233 251,999,880
기타금융부채(*) 21,505,740 - 2,623,537 - 24,129,277 24,129,277
리스부채 117,153 327,793 517,618 - 962,564 913,670
합  계 80,148,599 190,790,125 35,532,997 - 306,471,721 290,852,473
(*) 종업원 관련 부채는 제외하였습니다.

마. 자본위험 관리

회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.



회사는 산업내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본(비지배지분 포함)으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.



당분기말과 전기말의 자본조달비율은 다음과 같습니다. 

(단위: 천원)
구     분

당분기말

전기말

총차입금

247,333,220 251,999,880
차감: 현금및현금성자산

-158,781,443 -377,351,280
순부채

88,551,777 -125,351,400
자본총계

779,432,630 799,097,396
총자본

867,984,407 673,745,996
자본조달비율

10.20% -18.61%

바. 파생상품 
회사는 환위험을 회피할 목적으로 파생상품 계약을 체결하고 있으나 위험회피회계는적용하지 않습니다.

당분기말과 전기말의 파생금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구    분 당분기말 전기말
파생상품자산 　 　
  통화선도자산 - 578,820
파생상품부채 　 　
  통화선도부채 2,570,665 -



6. 주요계약 및 연구개발활동



가. 경영상의 주요계약 등
 보고서 작성 기준일 현재 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없어, 기재를 생략합니다.

나. 연구개발활동
최근 이차전지 시장은 에너지 밀도 및 안정성 확대, 제조원가 감축 등을 목표로 다양한 기술 개발이 활발하게 진행 되고 있습니다. 당사는 최근 진행되고 있는 기술 트렌드 변화에 적절히 응답하고 나아가 시장 선도적인 기술을 선보일 수 있도록 적극적인 연구개발 활동을 전개 하고 있습니다.

1) 연구개발 담당조직

연구소명 주식회사 에코프로머티리얼즈 기업부설연구소
소 재 지 경상북도 포항시 북구 흥해읍 영일만산단남로 75번길 15
연구조직 기술본부 산하 생산기술담당 / 개발담당 / 제조기술담당


2) 연구개발비용 

 (단위 : 백만원)
구 분 과       목
제 8 기 1분기
(2024년 03월말)

제 7 기
(2023년)

제 6 기
(2022년)

에코프로
머티리얼즈 연구개발비용 계 1,616 7,504 6,681
(정부보조금) (82) (538) (505)
연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용 계÷당기매출액x100] 2.04% 0.79% 1.00%


3) 연구개발실적

당사의 공시대상기간 동안 연구개발실적은 상세표를 참고해주시기 바랍니다.

※상세 현황은 '상세표-4. 연구개발 현황' 참조



7. 기타 참고사항



가. 지적재산권 보유현황
당사는 영위하는 산업과 관련하여 다수의 지적재산권을 보유하고 있으며, 상세 내역은 상세표를 참고하시기 바랍니다.

※상세 현황은 '상세표-5. 지적재산권 보유현황' 참조


나. 환경 관련 규제사항 등
당사는 정부나 지방자치단체의 법률, 규정에서 정하는 환경규제 등의 법률을 준수하고 있습니다. 당사의 영업활동에 심각한 제약을 받을만한 사항은 특별히 존재하지 않으며, 당사의 영업에 영향을 미치는 법률 또는 제규정은 아래와 같습니다.
- 환경 : 「화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률」, 「화학물질 관리법」, 「환경오염시설의통합관리에관한 법률」 등.
- 안전 : 「산업안전보건법」, 「중대재해처벌등에관한법률」등

또한, 당사가 취득한 환경경영시스템 및 안전보건 경영시스템 인증은 다음과 같습니다.
- ISO 14001(환경경영시스템)
- ISO 45001(안전보건경영시스템)

다. 사업부문의 시장여건 및 영업의 개황

1) 산업의 특성
(1) 산업의 개요
배터리는 양극(+)과 음극(-) 물질의 산화환원 반응으로 화학에너지를 전기에너지로 변환시키는 장치이며, 리튬이온 배터리는 리튬이온에서 분리된 전자가 양극에서 음극으로 이동하며 충전되고(음극에서 환원이 발생하여 에너지를 저장), 반대로 음극에서 양극으로 이동하면서 방전(양극에서 환원이 일어나 에너지 방출)되는 원리로 구동합니다. 이러한 배터리는 기본적으로 양극, 음극, 분리막 등 3개 층으로 구성되어 있고, 이들이 전해질에 둘러 쌓여 있는 구조이기 때문에 양극재, 음극재, 분리막, 전해질이 배터리의 4대 구성요소라고 볼 수 있으며, 4대 구성요소가 전체 원가에서 차지하는 비중은 90% 이상입니다.

당사의 주요 제품인 전구체는 4대 구성요소 중 양극재의 핵심 원재료에 해당하며 동시에 양극재의 성능을 결정 짓는 주요한 기능을 담당 합니다. 최근 전기차 시장은 1회 충전당 주행거리 향상을 위해 기술 개발이 활발하게 진행 되고 있습니다. 전기차의 주행거리 향상은 이차전지의 에너지 밀도 향상과 밀접한 관련성을 나타 내며 에너지 밀도의 향상은 전구체의 니켈 함량 고도화가 중심이 됩니다. 당사는 하이니켈 전구체 전문 제조기업으로 시장 선도적 지위를 확고히 구축 하고 있습니다.


(2) 경기변동의 특성 및 계절성

 당사가 영위하는 전구체 사업은 완성품이 아닌 중간재 성격을 지닌 자본재로서 경기변동 및 계절적 경기변동의 특성을 나타내지는 않으나, 전방산업인 배터리 산업과 최종 전방산업인 EV 및 IT / Non-IT 기기 산업의 영향을 받으며, 이들 산업은 경기 변동의 영향을 일부 받는 것으로 나타납니다.

 

일반적으로 자동차는 대표적인 자유소비재로 경기변동과 밀접한 관계를 나타냅니다. 고도의 경제성장을 이뤄 1인당 국민소득이 빠르게 성장하는 시기에는 그 변동이 두드러지지 않지만 1인당 국민소득이 일정 수준에 도달해 성장이 둔화 내지 정체를 보이는 시기에 대표적인 자유소비재인 자동차 수요는 다른 소비재에 비해 더 크게 감소하는 특성을 나타냅니다. 다시 말해, 과거 내연기관차량 보급이 본격화되는 시기에는 경기변동에 관계없이 자동차 수요가 급격히 증가했지만, 이후에는 경제성장률 변화 등 전반적인 경기변동 및 소비심리에 민감한 영향을 받고 있습니다.

 

그러나, 경기변동에 민감한 내연기관차량과는 다르게 전구체가 탑재되는 EV는, 2016년 파리기후변화협정 이후 전세계적으로 환경규제가 강화되는 자동차 산업 패러다임 변화의 수혜에 힘입어 빠르게 성장하고 있고, 정체 내지 둔화를 보이는 일반 내연기관차량 대비 상대적으로 경기변동에 둔감한 모습을 보이고 있습니다. 특히, 2020년 초 COVID-19로 인해 글로벌 경제가 위축하고 유가가 기록적인 하락세를 나타냄에 따라 내연기관차량이 저유가 및 경기부양책에 힘입어 EV로의 전환이 지연될 수도 있다는 우려가 일각에서 제기되었으나, 유럽을 중심으로 EV로의 전환을 가속화하는 정책들이 제시되며, EV 침투율은 더욱 빠르게 제고되고 있습니다. 글로벌 기후변화 등에 대한 대응으로 자동차 산업의 발전방향은 EV로의 이동이 명확하며, EV가 자동차 산업에 새로운 기회요인이 될 것으로 전망되고 있는 바, 향후 EV 침투율이 현재 내연기관차량 침투율과 비슷해지는 시기까지는 경기변동에 따른 EV 산업의 변화는 그 정도가 약할 것으로 판단됩니다.


(3) 산업의 성장성


시장조사기관 SNE리서치에 따르면 2차전지 시장의 대표적인 제품인 리튬이온전지의 수요가 2035년 5,853GWh에 달할 것으로 전망하고 있습니다. 특히 EV 시장은 전세계적 전기차 보급 확대 정책에 힘입어 2030년 2차전지의 시장 수요의 약 90%가 전기차향 수요로 예상됩니다. 이외에도 전력저장시스템(ESS)와 전동공구, E-bike 및 모바일, E-모바일 등 소형분야에서도 2차전지 시장 규모가 커지면서 수요는 함께 증가할 것으로 전망하고 있습니다.

[글로벌 리튬이온전지(LIB) Application별 시장 전망(~2035)]
(단위: Gwh)


이미지: 글로벌 리튬이온전지(LiB) Application별 시장 전망
글로벌 리튬이온전지(LiB) Application별 시장 전망

자료 : SNE리서치, 'Battery Lithium Metal Outlook(2023.12)'

특히, 이차전지의 주요 수요처인 EV시장은 2023년에 금리 인상과 유동성 축소로 경기 침체 우려에도 불구하고 전년 대비 높은 성장을 이어갔습니다. 2023년 글로벌 전기차 판매량 (BEV+PHEV)은 총 1,374만대로 2022년 판매량인 1,054만대 대비 30.0% 증가하였습니다.

[글로벌 전기차 판매 추이(2020~2023)]
구 분 2020 2021 2022 2023
수치 전년비 수치 전년비 수치 전년비
북미 EV(만대) 37 74 100% 111 50% 160 43%
Battery(GWh) 23 45 99% 72 60% 105 45%
유럽 EV(만대) 141 237 69% 264 11% 301 14%
Battery(GWh) 52 91 74% 120 32% 151 26%
중국 EV(만대) 130 333 156% 625 88% 833 33%
Battery(GWh) 64 150 134% 286 91% 382 34%
기타 EV(만대) 14 27 99% 53 95% 80 51%
Battery(GWh) 8 15 101% 29 94% 44 52%
계 EV(만대) 321 672 109% 1,054 57% 1,374 30%
Battery(GWh) 147 302 106% 508 68% 683 34%
자료 : SNE리서치 (2023.12)
주) 상기 표의 EV 판매량은 BEV, PHEV 기준입니다. (HEV 제외)

2023년까지의 글로벌 전기차 판매 추이 및 성장세를 살펴보면, 북미 및 기타지역은 고성장세를 유지하는 가운데, 유럽지역은 타 지역 대비 상대적으로 저성장 중인 상황입니다. 중국 전기차 시장은 2021년 전세계 전기차 판매량의 약 49.6% 수준에서 2022년 59.3%까지 비중이 확대되었고, 2023년에는 60.6%까지 확대되며 글로벌 EV 시장의 성장을 견인하고 있습니다. 중국 전기차의 급성장은 중국 정부의 전기차 보조금이 2022년까지 지급되는 것으로 계획되어, 구매 수요가 집중된 것으로 추정되고 있습니다. 이후 2023년도부터는 보조금 없이 상업화중인 단계를 감안 시 전년비 33% 성장은 견조한 수준으로 판단하고 있습니다. 이러한 지속적인 전기차 시장의 성장은 소비자의 인식이 전기차를 경차 등 Second Vehicle 개념에서 Main Vehicle로 전환되고 있음을 반증하고 있는 것으로 판단됩니다.


[글로벌 전기차 시장 전망(~2035)]
이미지: GlobalEV,EVBattery전망
GlobalEV,EVBattery전망

자료 : SNE리서치 (2023.12)

SNE 리서치에서 발표한 자료에 따르면, 글로벌 전기차 판매는 2023년 1,374만대에서 2030년 4,204만대, 2035년에는 7,412만대까지 판매될 것으로 전망하고 있으며, EV용 배터리 수요는 2023년 683GWh 수준에서 2030년 2,567GWh, 2035년 4,694GWh까지 확대될 것으로 예상하고 있습니다.


당사가 영위하고 있는 전구체 시장 또한 전방산업인 EV 및 배터리산업의 급격한 팽창에 힘입어 빠르게 성장하고 있습니다. 글로벌 EV용 전구체 시장은 2023년 1,250천톤에서 향후 7년간 연평균 21%의 속도로 성장하며 2030년 4,618천톤까지 증가할 것으로 전망됩니다.

이미지: ev용 전구체 시장규모
ev용 전구체 시장규모



(단위 : 천톤)
(천톤) 2022년 2023년 2024년(E) 2025년(E) 2026년(E) 2027년(E) 2028년(E) 2029년(E) 2030년(E)
글로벌 EV용 전구체 시장 889 1,250 1,539 2,123 2,643 3,272 3,772 4,218 4,618
자료 : S&P Global

2) 국내외 시장 여건

(1) 시장의 안정성

전구체 산업은 자본력을 바탕으로 대규모의 생산설비 투자가 선행되어야 하는 장치산업으로 생산설비의 규모 및 효율성이 경쟁력을 좌우합니다. 특히, 2023년 이후 밸류체인 전반적으로 초과수요 상태가 장기간 이어질 것으로 예상되는 만큼 주요 업체들은 공격적으로 설비투자를 집행하고 있으며, 확장된 생산능력을 바탕으로 고객사가 요구하는 전구체 물량을 안정적으로 차질 없이 공급할 수 있는 능력 자체가 전구체 산업 내 경쟁력이므로 이를 유지하기 위해 끊임 없는 대규모 생산설비 투자가 집행되어야 하는 대규모 장치산업이며, 신규업체들이 진입하기 어려운 시장입니다.

 

실제 2020년 1,188,000톤 수준이었던 글로벌 전구체 생산능력은 2022년 2,794,000톤 수준까지 증가했으며, 2027년에는 6,068,400톤에 달할것으로 예상됩니다. 일반적으로 전구체 산업내에서는 30,000톤 생산설비(공장1개)를 갖추는데 약 1,500억원 가량의 재원이 소요되는것으로 판단하고 있으며, 이를 대입할 경우 주요 전구체 업체들은 시장 전체적으로 향후 수년간 매년 3-4조원 규모의 설비투자를 집행 할 것으로 예상되고, 최근 글로벌 공급망 이슈로 인한 인플레이션 및 향후 관련 법규 및 제도 상의 이유로 북미·유럽지역 내 설비 투자비중이 높아질 경우, 전구체 업체들의 투자소요는 더욱 급증할 것으로 예상됩니다.



전구체는 양극재 및 배터리의 성능에 직접적인 영향을 미침에 따라 중요성을 더욱 인정 받고 있으며, 향후에도 양극재 및 배터리의 기술개발과 궤를 함께 하며 고도화를 이루어 갈 것으로 예상됩니다. 이에 따라, 전구체 산업에도 계속해서 더 수준 높고 다양한 경쟁요인이 작용하고 있으며, 법적 진입장벽은 별도로 존재하지 않으나, 전구체 산업 내 작용하고 있는 주요 경쟁요인 고려 시 신규진입에 있어 높은 상업적 진입장벽이 존재한다고 볼 수 있습니다. 그리고, 아래와 같은 주요 경쟁요인 중 하나라도 부족할 경우, 장기적으로 전구체 산업 내 지위를 공고히 하기 어려운 바 신규업체가 단기간 내에 시장에 진입할 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다.


(2) 경쟁상황

전구체는 화학물질 조성 및 생산 간 고도의 공정기술이 필요하기에 진입장벽이 존재합니다. 단순히 기성 설비를 사용하여 생산하는 제품이 아니며, 독자적인 기계 및 설비들을 활용하여 생산하기에 숙련된 엔지니어들이 필수적인 요소로 뽑히고 있고, 이러한 이유로 전세계적으로 소수의 업체만이 존재합니다. 국내에서는 당사 포함 포스코퓨처엠 등 대기업 계열사 2-3개 업체가 사업을 영위하고 있으며, 해외의 경우 일본 및 중국에 경쟁업체들이 분포하여 있습니다. 이러한 소수 사업자에 의한 시장지배로 인해 2022년말 기준 글로벌 전구체 시장은 상위 4개사가 52.8%를 차지하는 과점적인 경향을 나타내고 있으며, 당사가 주력으로 생산하는 하이니켈 NCM으로 한정할 경우 상위 4개사가 53.7%를, 또는 북미 및 유럽과 달리 독자적인 밸류체인을 구축한 중국업체를 제외할 경우 상위 4개사가 83.1%를 차지하는 과점적인 경향을 나타내고 있으며, 상위 업체를 중심으로 한 공격적인 설비투자를 고려할 경우 향후 이와 같은 경향은 더욱 공고해질 것으로 예상됩니다.

라. 주요한 시장 경쟁력 요인 및 회사의 강점 및 단점
1) 주요한 시장 경쟁력 요인

전구체 산업은 배터리 밸류체인 내 가장 높은 비중을 차지하고(원가 기준) 배터리의 성능을 좌우하는 첨단 핵심산업으로 시장진입을 위해서는 기술력의 차이를 극복해야 합니다.

 

개발기술의 경우, 최근 전구체 업체들은 배터리의 에너지 밀도를 높이기 위해 니켈 함량을 높이는 동시에 원자재 가격 부담이 높은 코발트의 함량을 낮추고, 낮은 코발트 함량으로 인해 야기되는 안정성 문제를 망간으로 보충하는, 이른바 하이니켈 NCM 전구체 개발에 주력하고 있습니다. 그러나 주행거리 확대라는 분명한 장점에도 불구하고 하이니켈 NCM 전구체는 비교적 낮은 배터리 안정성과 짧은 수명 등으로 인해 상업 적용을 위해서는 상당히 높은 기술적 난이도를 극복해야 합니다.

 

또한, 생산기술의 경우, 고객별로 요구하는 미세하게 다른 물성요구를 충족할 수 있는 다양한 레시피를 보유함은 물론이고, 동일한 생산설비 내에서도 공정개선, 운영최적화 등을 통해 수율을 제고하고 라인 당 생산량을 극대화하는 한편, 생산제품 교체를 위한 라인 재정비(Job Change)에 소요되는 시간을 최소화하는 것도 전구체 산업 내 핵심 기술로 작용하고 있습니다.

 

한편, 이처럼 고도의 기술력이 요구되는 산업임에도 불구하고 산업 내 충분한 경험을갖춘 엔지니어는 극소수에 불과해 전구체 사업에 신규로 진입하는 업체가 단기간 내 하이엔드(High-end) 전구체 생산 역량 및 공정 기술을 확보할 가능성은 낮으며, 이를해결하기 위해서는 막대한 인건비를 지불하여 외부 엔지니어를 확보하는 수 밖에 없습니다. 시장에 있는 여러 업체들이 전구체 산업과 관련된 신규 투자 등을 발표하고 있으나, 하이엔드 전구체를 고객사의 요구에 부합하는 수준으로 안정적으로 대규모로 생산할 수 있을지는 미지수입니다.


(2) 회사의 강점 및 단점
① 생산능력
당사는 현재 연간 50,000톤 규모의 국내 최대 전구체 생산능력을 확보 하고 있습니다. 특히, NCA 및 NCM 전구체 생산 라인을 모두 갖추고 있는 국내 유일의 전구체 기업으로 향후 삼원계 이차전지 시장에서의 트렌드 변화에 가장 유연하게 대응할 수 있는 기업입니다.

당사는 중장기 하이니켈 전구체 수요 증가에 적극적인 대응과 IRA, CRMA 등 지정학적 리스크에 대한 유연성을 확대 하고자 현재 국내에 한정된 전구체 생산 시설을 북미, 유럽까지 확대하여 해외 생산시설 투자를 계획 하고 있습니다. 이를 통해 2027년까지 210,000톤 규모의 글로벌 전구체 생산능력을 확보할 계획입니다.

② 기술력
최근 전기차 시장은 1회 충전당 주행거리 향상을 위한 기술 개발에 집중 하고 있습니다. 전기차의 주행거리 향상은 이차전지의 에너지 밀도 향상, 그리고 양극재 및 전구체의 니켈 함량 고도화와 직결 됩니다. 당사는 설립 이래 니켈 함량 80% 및 90% 이상의 하이니켈 전구체 사업을 영위하며 니켈 고도화에 특화된 개발 능력을 갖추고 있습니다.

또한, 전구체는 물리적 특성 상 생산과정의 습도, 온도 및 생산기술의 고도화 등에 따라 물성 변화가 나타날 수 있으며, 이로 인해 균일한 결정의 동일한 제품을 제조하는 생산기술이 중요합니다. 당사는 하이니켈 전구체 생산의 풍부한 경험을 바탕으로 안정적인 생산 및 품질 능력을 갖추고 있으며 이를 통해 시장 선도적인 경쟁력을 확보 하고 있습니다.

마. 사업부문별 주요 재무정보
당사의 경우, 단일 사업부문(전구체)을 영위하고 있어 별도의 사업부문별 주요 재무정보의 기재를 생략합니다. 

바. 신규사업 현황
해당사항이 없어 기재를 생략합니다.




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