서원 주식 주가 목표 차트 시세 공시 거래소 추천주 전망 및 기업 분석 배당금 수익률

1. 사업의 개요



당사는 1988년 설립이래, 비철금속 부문에서 소재 산업을 선도하고 있는 신동업계 정상의 기업으로 주요제품은 황동빌레트, 인고트 및 동합금 제품 입니다.  최근 당사의 주요제품의 수요가 소비심리위축과 치열한 가격경쟁 및 내수시장의 해외이전 등으로 다소 불투명하나 그 사용범위가 자동차부품소재 및 전기, 반도체, 건설 및 가전 등 다양하기 때문에 그 수요는 꾸준히 늘어날 것으로 전망됩니다.

 

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당사의 주요제품에 투입되는 원재료는 황동스크랩, 동스크랩, 아연등으로서 2023년도 당기 매입물량기준으로 국내조달(72%)과 수입(28%)을 통하여 조달하고 있으며, 국내 비철금속 수집업체들과 오랜 거래관계를 유지하고 있어 국내원재료 조달은 안정적인 편이나 수입의 경우 해외 LME(런던금속거래소)가격 및 환율의 변동에 영향을 받고 있습니다.
당사는 안산공장에 전기유도용해로 11개와 연동된 주조설비 9개, 화성공장에 가스용해로1개, 볼밀기4개를 보유하고 있습니다. 안산, 화성공장은 공정에 따라 주간 및 2교대로 작업을 실시하고 있으며, 당기 조업일수는 264일, 당기 가동가능시간은 71,280시간, 생산능력은 '1일 생산량(399톤) ×조업일수(264일) ≒105,336입니다.
당사의 영업팀인원은 내수영업 5명, 해외영업 4명 총 9명 입니다. 당사의 매출 중 수출과 내수가 차지하는 비중은 당기 기준으로 55%와 45% 이고, 매출 전부위탁판매형식이 아닌 직접판매 방식을 택하고 있습니다.
당사는 우량업체를 중심으로 한 품질우위사항 집중관리 및 업체 작업특성을 고려한 품질개발을 기본판매전략으로 하고 있고, 매출형태 또한 제품매출 및 임가공 매출등 다양한 매출형태를 가지고 있습니다.




2. 주요 제품 및 서비스



가. 주요 제품 등의 현황
(단위 : 백만원)
사업부문 매출유형 품 목 구체적용도 주요상표등 매출액
(비율)
비철금속
제 조 업 제 품 동합금
(잉고트,
빌레트) 전기,전자,자동차,기계부품,
건설, 항공기부품 등
위생기용품,밸브,계기부품,
건축용밸브 및 각종부품, -
216,933

(93.0%)

상 품 동스크랩,아연 황동제품제조 - 6,205
(2.7%)
기 타 가공료
및 기타 황동반제품기술제공,용역료외 - 10,041
(4.3%)
계 - - 233,179
(100%)
※ 세부 제품별 매출액은 '4. 매출 및 수주상황' 항목을 참고하시기 바랍니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이 
(단위 : 원/KG)
품 목 제36기 당기 제35기 연간 제34기 연간
동 합 금 국 내 8,910 9,154 7,961
수 출 8,628 9,102 7,654

(1) 산출기준
제품 단위당 단가는 총평균법(총매출액/총매출중량)에 의해 산출함.

(2) 주요 가격변동원인
- 국제원재료가격(런던금속거래소: LME)의 시세변동에 따른 재료비변동
- 환율의 변동
- 국제 원재료 재고량에 따른 변동
- 국내 원재료 고시단가의 변동



3. 원재료 및 생산설비



가. 주요 원재료 등의 현황  
당사는 황동스크랩, 동스크랩 등을 주요원재료로 사용하고 있으며, 동스크랩의 안정적인 수급을 위하여 주요거래처와 1년단위 장기계약을 체결하고 있습니다.
당기중 매입현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)
사업부문 매입유형 품 목 구체적용도 매입액(비율) 주요매입처 비 고
비철금속제조 원재료 황동스크랩외 황동제품
202,428
(97.7%)

남해금속
VENTURE METALS 외 특수관계없음
동스크랩외
4,704
(2.3%)

계 - - -
207,132
(100%)

- -

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 
(단위 : 원/KG)
품 목 제36기 연간 제35기 연간 제34기 연간
황동스크랩 국 내 6,969 7,287 6,228
수 입 7,435 7,679 6,488
동스크랩 국 내 10,471 10,441 9,377
수 입 10,276 10,569 9,114
아 연 국 내 3,633 4,405 3,393

다. 생산설비
(1) 생산능력 및 산출근거
(단위 : 톤)
사업부문 품 목 사업소 제36기 연간 제35기 연간 제34기 연간 산출기준 및 방법
비철금속
제조 동합금 (주)서원 주1) 97,416 97,416 97,416 용해로의 1일 용해CH수에 CH당 용해능력(TON)×
월조업일수×당기(12개월)
(주)서원 리싸이클링 주1) 7,920 7,920 7,920 볼밀기 일일생산능력(TON)×
월조업일수×당기(12개월)
합 계 105,336 105,336 105,336
주1) (주)서원 

* 비철합금 - 안산공장 : 349톤 * 22일 * 12개월,  화성공장 : 20톤 * 22일 * 12개월
* 리싸이클링 - 화성공장 : 30톤 * 22일 * 12개월


(2) 생산실적 및 가동률
(가) 생산실적 
(단위 : 톤)
사업부문 품 목 사업소 제36기 연간 제35기 연간 제34기 연간
비철금속제조 비철합금 및
리싸이클링 (주)서원 36,641 39,927 45,688
(주)서원 리싸이클링 3,763 4,428 4,773
합 계 40,404 44,355 50,461


(나) 당해 사업연도의 가동률
(단위 : 시간, %)
사업소(사업부문) 당기 가동가능시간 당기 실제가동시간 평균가동률
(주)서원 주1)
58,608 28,856 49.2%
(주)서원 리싸이클링 주1) 12,672 5,242 41.4%
합 계 71,280 34,098 47.8%
주1) (주)서원 

* 비철합금 - 안산공장 : 18시간(1일평균가동가능시간) * 22일 * 12개월*11기(안산공장 총 용해로) , 화성공장 : 24시간(1일평균가동가능시간) * 22일 * 12개월*1기(화성공장 총 용해로)
* 리싸이클링 - 화성공장 : 12시간(1일평균가동가능시간) * 22일 * 12개월*4기(화성공장 총 볼밀기)


라. 생산설비의 현황 등
(1) 생산설비의 현황
[자산항목 :토지, 건물,구축물,기계장치,차량운반구,기타의유형자산,사용권자산,건설중인자산] (단위 : 백만원)
사업소 소유
형태 소재지 구분 기초장부
가액 증감 당기
상각 당기말
장부가액
증가 감소 대체 재평가 기타
(주)서원 자 가
보 유 안산시
외 토 지 47,478 - - - - - -  47,478
건 물 9,822 - - 10 - - (372) 9,460
구 축 물 473 - - 62 - - (67) 468
기 계 장 치 4,525 - - 413 - - (923) 4,015
차량운반구 146 - - 145 - - (66) 225
기타의유형자산 179 8 - 7 - - (62) 132
사용권자산 418 236 (2) - - - (304) 348
건설중인자산 192 1,739 - (637) - - - 1,294
합 계 63,233 1,983 (2) - - - (1,794) 63,420 
당사의 시설 및 설비는 토지, 건물, 구축물, 기계장치, 차량운반구 등이 있으며, 2023년말 현재 장부금액은 63,420백만원으로 전년말 대비 187백만원 증가하였습니다.

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등
(단위 : 백만원)
사업
부문 계획
명칭 예상투자총액 연도별 예상투자액 투자효과 비고
자산
형태 금 액 제37기 제38기 제39기
동합금제조 시설
투자 고정
자산 1,820  1,220  300         300  작업환경개선
자동화를 통한
생산성&품질 향상 설비합리화
및 보수
※ 향후 3년간 투자에 대한 예상계획이며, 향후 변동될 수 있습니다.




4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적
(단위 : 백만원)
사업부문 매출유형 품 목 제36기 당기 제35기 제34기
비 철
금 속
제 조 제품 동합금 해 외 127,153 147,435 145,793
내 수 89,780 107,475 95,359
합 계 216,933 254,910 241,152
가공료 및 기타 내 수 10,041 11,554 11,753
합 계 10,041 11,554 11,753
도소매 상 품 해 외 123 47 35
내 수 6,082 9,168 8,696
합 계 6,205 9,215 8,731
합 계 해 외 127,276 147,482 145,828
내 수 105,903 128,197 115,808
합 계 233,179 275,679 261,636
※ 당사는 전기 중 이사회 승인에 의거하여 개평대창동재유한공사의 지분 전부를 처분하였습니다. 이에 따라 개평대창동재유한공사는 당사의 연결대상종속회사에서 제외되었습니다.
※ 상기 해당하는 매출실적 중 제34기 매출실적은 개평동재유한공사의 실적이 중단영업으로 재분류됨에 따라 재분류하여 기재하였습니다.
나. 판매경로 및 판매방법 등
(1) 판매조직
사 업 소 부 서 구 분 인 원 비 고
(주)서원 내수영업팀/
해외영업팀 국 내
수 출 5 명
4 명 -


(2) 판매경로 

(단위 : 백만원,%)
판 매 경 로 매 출 액 비 중 비 고
직 접 판 매 233,179 100% -
계 233,179 100% -


(3) 판매방법 및 조건

- 수 출 : OFFER SHEET → L/C 수취(혹은 D/P) → 제품납품 → NEGO

- 내 수 : 수주접수 → 검토 → 견적서 작성 → SAMPLE 발송 → 출고지시
→ 납품 → 거래처 방문 → 수금
(담보설정후 신용도에 따라 수요자나 도매상별로 제품공급)


(4) 판매전략
가. 황동잉고트

- 우량업체를 중심으로 당사제품 품질우위사항 집중관리 및 업체 작업특성 고려한 품질개발
- 수전금구업체의 수출활성화 차원에서 특수재질에 대한 가격 경쟁력 확보
- 무연, 내식황동 제품의 주조방안개선과 생산성 향상에 대한 공동연구 활성화노력
- 금형주조의 장점에 대한 비교설명으로 재래식 주조의 한계성을 홍보하여 잉고트
사용에 대한 필연성을 강조하는 영업활동 전개

나. 청동잉고트
- 사형 주조물 설비의 자동화 추이에 맞는 잉고트 개발
- 수입 잉고트에 대한 가격 경쟁력 확보로 수출기업 지원
- 국제 규격에 부합하는 주조물 ITEM 다양화
- 환경 친화적인(무연) 제품 판매 확대

(5) 주요 매출처 및 비중 
(단위: 천원)
구  분  당기 전기
JOMOO GROUP CO., LTD 37,069,349 15.90% 30,233,100 10.97%
XIAMEN HAILIN SUPPLY CHAIN CO.,LTD. 27,554,166 11.82% 24,380,031 8.84%
(주)아이엠아이 24,964,879 10.71% 26,402,200 9.58%
합  계 89,588,394 38.43% 81,015,331 29.39%
※ 당기말 단일 외부 고객으로부터 매출액이 개별실체 총 매출액의 10%이상인 매출처입니다.

다. 수주상황 및 진행률 적용 수주상황
-해당사항 없음





6. 주요계약 및 연구개발활동



가. 연구개발활동의 개요
(1) 연구개발 담당조직
- 조직 명칭 : (주)서원 연구개발 전담부서(인증일: 2017년 1월 20일)
- 조직 형태 : 연구전담요원 - 2명  
- 운영 현황 : 산학연 공동연구에 의한 신규아이템개발 및 신소재개발 연구업무
공정기술 연구
* 설립 목적
- 급변하는 경영환경의 변화에 대처하고 해외시장에 진출을 위함.
- 동 및 동합금의 용해 및 주조에 의한 소재생산에서, 사업영역을 확대하기 위한 신규아이템개발,설비 및 공장증설에 따라, 관계사연구소와 연계하여 신소재개발을 목적으로 함.

(2) 연구개발비용

(단위 : 백만원,%)
과 목 제36기 당기 제35기 제34기  비 고
원 재 료 비 - - - -
인 건 비 149 167 195 -
감 가 상 각 비 - - - -
위 탁 용 역 비 - - - -
기 타 29 33 31 -
연구개발비용 계 178 200 226 -
회계처리 판매비와 관리비 164 185 216 -
제조경비 14 15 10 -
개발비(무형자산) - - - -
연구개발비 / 매출액 비율(%)
[연구개발비용계÷당기매출액×100] 0.1% 0.1% 0.1% -


나. 연구개발 실적 
구 분 연 구 과 제 연 구 기 관 연구결과 및 기대효과
내부연구기관 주물용 황동합금 및 그 제조방법 (주)서원 - 특허등록(특허 제 10-0252378호)
중금속인 납을 대체하는 황동 합금재질의 개발
금색을 유지하는 황동합금 및 그 제조방법 (주)서원 - 특허등록(특허 제 10-0519556호)
제품에 금색을 유지하는 합금재질의 개발
무연 쾌삭 청동합금 (주)서원 - 특허등록(특허 제 10-0555854호)
중금속인 납을 대체하는 청동 합금재질의 개발
무연 쾌삭 청동 주물용 합금 및 그 제조방법 (주)서원 - 특허등록(특허 제 10-0940593호)
중금속인 납을 대체하는 청동 합금재질의 개발
내식성이 우수한 황동합금 및 그 제조방법 (주)서원 - 특허등록(특허 제 10-1002603호)
황동의 부식을 방지하는 합금재질의 개발
내식성이 향상된 주물용 황동합금 (주)서원
- 특허출원(10-2020-0069839)

내식성이 향상된 주물용 황동합금의 개발

내부/외부
공동 연구 저품위 동 및 동합금부산물의 유동층환원 및 건식제련을 통한 재자원화 기술개발
(국책과제) (주)서원 - 특허등록 (특허 제 10-1494256호)
유가 금속 회수 장치
- 특허등록 (특허 제 10-1576180호)
가스 분산판을 가지는 유동층 반응기
- 특허등록 (특허 제 10-1579429호)
고강도 인조석 제조용 조성물 및 그의 제조방법
-특허등록 (특허 제 10-1497012호)
고순도 산화아연 나노분말 제조방법 및 이에의한 제조된 고순도 산화아연 나노분말
- 특허등록 (특허 제 10-0055804호)
화염쏠림방지 렌스
-특허등록(10-2013-0030803)
유가 금속 회수장치
-특허등록(10-2016-0046134)
직접환원동 제조 장치 및 방법

[기대효과]
1. 독창적인 기술력 확보
- 난용해성 드로스 및 분진 폐기물 재활용 기술
2. 다른 기술에의 파급 효과
- 타 분야 드로스 재활용 기술수요 증가
3. 에너지 절약과 환경 개선 효과
- 폐기물에 대해 유가자원 회수를 통해 CO2, SOx 감축
비철산업 용해주조공정의 미활용 폐열을 이용한 10kW급 열전발전시스템 개발

(국책과제)

(주)서원

-특허출원(10-2020-0153662)

열적 계면 복합재 및 열적 계면 복합재를 이용한 열전발전 시스템

-특허출원(10-2020-0157852)

고효율 열전발전모듈

-특허출원(10-2020-0021815)

주조 폐열 회수용 열전발전 시스템

-특허출원(10-2020-0145917)

대용량 열전모듈

-특허출원(10-2020-0037421)

신뢰성이 개선된 열전발전모듈

-특허출원(10-2020-0035846)

열전발전장치

-특허출원(10-2020-0019864)

균일 발전 성능을 갖는 열전발전장치

-특허출원(10-2020-0019874)

열전소자들을 일체화한 열전발전장치


[기대효과]

1. 용해/주조 시 발생되는 폐열의 재활용을 통한 환경개선

- 재활용을 통한 화석연료 사용절감 및 CO2 절감효과를 통한 환경개선

2. 폐열회수 시스템 도입을 통한 전력사용량 저감

- 폐열회수하여 발생된 전력 수집 및 사용을 통한 운영비 감소 효과

무연합금개발 (주)서원 -특허출원(10-2022-0170371)
내식성, 절삭성이 우수한 무연 황동합금
-특허출원(10-2022-0170362)
절삭성이 우수한 저실리콘계 무연 황동합금
-특허출원(10-2022-0170368)
열간 가공성이 우수한 실리콘계 무연 황동합금
-특허출원(10-2023-0137552)
우수한 탈아연 부식 저항성을 가지는 무연 내식 황동합금
※ 내부/외부 공동 연구는 당사와 외부기관이 공동으로 참여한 연구결과이며,  이 중 당사가 공동으로 보유하고 있는 특허는 화염쏠림방지 렌스[특허등록(10-2013-0030803)]1건입니다.

다. 주요계약
-  공시서류 작성기준일 현재 회사의 재무상태에 중요한 영항을 미치는 비경상적인 중요계약은 없습니다.





7. 기타 참고사항



가. 업계의 현황 및 시장여건

(1) 산업의 특성
비철금속산업은 산업전반에 필수적인 기초소재를 제공하는 중요한 산업이며, 용해, 주조, 압출 등의 공정에 대규모 기계장치가 요구되는 장치산업입니다.
동산업은 크게 제련부문과 가공부문으로 분류되며, 제련부문은 국내의 경우 연간 58만톤 규모의 LS 니꼬동제련이 유일하며, 동가공산업은 비철금속스크랩을 활용하여 후방산업의 요구에 따라 다양한 형태의 동 및 동합금 소재를 생산하고 있습니다.
동은 우수한 전기전도도, 풍부한 전성 및 연성의 가공성, 내부식성, 내구성 및 금, 은,아연, 니켈, 주석 등과의 합금이 용이한 특성을 가지고 있으며, 그 용도는 광범위하여주방기기, 수전금구, 액세서리 등 일상생활용품에서 전기, 전자, 반도체, 선박, 건설, 조립금속 및 각종기계장치에 널리 이용되고 있습니다.

(2) 산업의 성장성
신동산업은 동을 주원료로 하여 아연, 연, 주석, 니켈, 철 등을 부재료로 하여 용해, 주조, 압출 등의 제조방법으로 동 및 동합금으로 이루어진 주물, 판, 대, 관, 봉을 제조하는 동가공 산업입니다. 중국 및 동남아 등 아시아 후발개도국을 중심으로 동가공품 수요 증가가 예상되고 미국 및 유럽 등 선진국은 정보통신 고도화와 전기전자 부품산업의 발전으로 점진적인 성장이 예상됩니다. 또한 최근에 환경에 관심이 증가되면서 저연, 내식, 무연소재 등의 사용량 증가와 지속적인 IT산업의 발달과 정보화시대에 따른 도전재료의 수요량 증가 및 전자, 항공, 자동차, 신에너지 산업 등 첨단산업의 발전에 따라 꾸준한 성장세는 지속될 것입니다.

(3) 경기변동의 특성
비철금속은 철강과 함께 산업 전후방 연관효과가 높아 경기변동에 따라 비철금속 산업의 영업실적이 크게 좌우됩니다. 비철금속 제련회사의 경우에는 독과점적인 시장 지위를 확보하고 있으며, 제품가격이 LME와 연동되어 제품가격의 국제시세, 환율변동과 국내 및 세계경기 변동에 민감하게 반응을 보이고 있습니다.

(4) 경쟁요소
신동산업은 대규모의 생산설비가 요구되는 장치집약산업으로 축적된 기술력이 요구되는 기술집약적 산업특성을 지니고 있습니다. 국내 동가공업체 중에서는 풍산, 대창등 일부 중견 동가공업계를 제외하고는 대부분 소기업형으로 편재되어 있습니다. 따라서 진입장벽이 높고 안정적 사업구조를 지니고 있습니다. 그러나 첨단소재 수요증대에 따른 동가공업체의 독자적인 기술개발능력이 선진국에 비해 열세이며, 용해주조기술 중 수평연속 주조기술 이후 정체되고 있습니다. 국내 동가공업체는 이러한 기술개발능력의 열세를 극복하고 경쟁력을 확보하기 위해 설비의 생산능력 및 효율증대와 더불어 주조설비의 효율적 재배치, 대용량 용해로 도입과 조업의 안정화, 고품질을 실현해 나가고 있습니다. 이러한 점들과 더불어 제품원가의 대부분을 차지하는 원재료비가 국제전기동가격과 아연시세변동에 영향을 받고 있어 내수시장에서 가격변동에 대한 탄력적인 대응이 또 하나의 경쟁요소의 관건이 되고 있습니다.

(5) 자원조달상의 특성
동을 함유한 제품이 최종소비된 후 발생하는 스크랩은 가공업계의 원재료로 이용되고 있어 원재료측면에서 재활용산업의 활성화가 요구되고 있습니다.
또한 동스크랩의 경우 해외수입에 의존도가 높고, 황동스크랩의 경우 국내조달을 하
고 있으며, 국제비철금속시세인 LME 시세가격에 연동되고 있습니다. 


(6) 시장점유율

2023년도 당사의 개별누적 매출액 기준으로 동가공업체중에서는 (주)풍산, (주)대창 등과 더불어 중견 동가공업체에 해당합니다.
당사의 생산제품인 동합금괴(잉고트 및 빌레트)는 내수시장 점유율 중 약 30%를 점유하고 있습니다. 특히, 수전금구류, 수도계량기의 소재인 황동잉고트와 온수 분배기,소방밸브류의 소재인 청동잉고트는 국내 유일의 KS마크 업체로서 시장을 주도하고 있습니다.

회사명 구분(항목)
2023년 당기

2022년

2021년 비고
(주)서원 주1) 동 합 금 괴 30% 31% 32% 내수
주1) 위 자료는 당사에서 파악한 국내 시장점유율입니다. (2023년 12월 31일 기준)
국내 동 가공업체로는 (주)풍산, LS산전, (주)대창, 이구산업, 범양금속, 대림금속, 보영금속, 신정금속 등이 있습니다. 


(7) 당사 경쟁상의 강점과 단점

당사가 속한 대창그룹은 황동봉(대창), 와이어바(태우) 등의 신동사업을 영위하고 있습니다. 당사는 계열사를 통한 매출 등에 힘입어 동합금 괴 시장에서 양호한 시장지위를 보유하고 있습니다. 다만 주조공정에 한정된 제조기반으로 중간 생산물을 판매하는 동사 사업 특성상 일관 생산업체와의 경쟁 심화 등으로 인한 사업환경의 변동가
능성을 배제할 수는 없습니다.


나. 회사의 현황

(1) 주요재무정보
(단위 : 백만원)
구 분 회사명 자산 부채 자본 매출액 당기순손익 총포괄손익
제36기 당기 (주) 서원  246,997 123,002 123,995 233,179 (10,159) (12,245)
제35기 (주) 서원  266,233 129,997 136,236 275,679 276 849
개평대창동재유한공사 - - - - - -
제34기 (주) 서원  222,923 136,035 86,888 261,636 4,228 11,249
개평대창동재유한공사 21,660 13,690 7,970 53,649 (6,091) (4,906)
※ 당사는 비철금속 1개의 사업부문만을 영위하고 있습니다.
※ 당사는 2022년 6월 22일 이사회 승인에 의거하여 개평대창동재유한공사의 지분 전부를 처분하였습니다.


(2) 종속회사의 사업현황
- 당사는 2022년 6월 22일 이사회 승인에 의거하여 개평대창동재유한공사의 지분 전부를 처분하였습니다. 이에 따라 개평대창동재유한공사는 당사의 연결대상 종속회사에서 제외되었습니다.

(3) 조직도


이미지: 5. 2023.12.31 서원 조직도
5. 2023.12.31 서원 조직도